L’intelligence artificielle est éminemment une application pour les investisseurs. L’intelligence artificielle s’épanouit particulièrement dans un environnement complexe, riche en données et caractérisé par une grande incertitude.
L’intelligence artificielle a été conçue à l’origine pour simuler l’intelligence humaine à l’aide d’ordinateurs programmés pour apprendre et penser comme des humains. Divers algorithmes et techniques sont utilisés à cette fin. Actuellement, il existe déjà de nombreuses applications de l’intelligence artificielle, comme les assistants virtuels Siri et Alexa. Netflix utilise l’intelligence artificielle dans sa programmation, ce qui incite les gens à rester abonnés plus longtemps. Les photos sont classées grâce à l’intelligence artificielle sur n’importe quel iPhone ou Mac. Google Maps utilise l’intelligence artificielle pour les applications 3D. En outre, il est remarquable de constater la rapidité avec laquelle l’adoption du Chat GPT progresse, y compris dans les applications concrètes du monde réel.
Le principal avantage d’une machine artificiellement intelligente par rapport à un être humain est qu’elle est beaucoup plus rapide que ce dernier pour lire et analyser des données. Aujourd’hui, dans l’environnement de l’investissement en particulier, il y a une quantité extraordinaire de données. Cela fait plus d’une décennie que Londres a échangé des analystes de crédit très bien payés contre des algorithmes intelligents capables «en passant» d’évaluer la solvabilité des directeurs sur la base de leur réseau LinkedIn. Il y a fort à parier que la technologie n’est pas restée inactive dans l’intervalle.
L’un des grands avantages de l’intelligence artificielle est que l’investissement est souvent une forme de calcul de probabilité. La certitude absolue quant à l’avenir étant rare, un bon calcul de probabilité basé sur toutes les données disponibles a une grande valeur. En outre, l’intelligence artificielle peut combiner des données structurées avec des données non structurées, y compris les apparitions dans les médias et les articles de journaux. L’homme a du mal à reconnaître un modèle dans tout ce bruit, ce que l’intelligence artificielle sait très bien faire.
Investir sur la base de facteurs quantitatifs
Avant que l’intelligence artificielle ne soit appliquée à l’investissement, il existait des stratégies d’investissement qui construisaient un portefeuille uniquement sur la base d’un algorithme. La plus connue est bien sûr l’investissement indiciel, dont une variante consiste à investir sur la base de facteurs autres que le poids dans l’indice. En fait, dans cette variante de l’investissement, il n’y a déjà plus d’être humain qui prend des décisions détaillées. L’un des grands avantages de ces algorithmes est qu’ils ne sont pas gênés par les biais humains. Ils peuvent même en tirer parti pour obtenir des rendements plus élevés. En outre, les investisseurs quantitatifs arbitrent souvent sur de faibles écarts de prix, seuls les volumes et les fréquences élevés étant payants. Comme les ordinateurs peuvent analyser les données plus rapidement, ils disposent en fait d’informations privilégiées sur des événements que de nombreuses personnes ne découvrent que bien plus tard.
Investir sur la base du sentiment
À long terme, l’évolution des marchés financiers est déterminée par des facteurs fondamentaux tels que l’économie, la liquidité et, bien sûr, l’évaluation. À court terme, chaque nouvelle semble affecter le marché boursier. Cela crée beaucoup de bruit, ce qui rend difficile pour les investisseurs humains de voir la forêt pour les arbres. Les gens passent alors rapidement à l’intuition et prennent des décisions basées sur l’émotion, ce qui est probablement la seule raison pour laquelle l’analyse technique semble parfois fonctionner. Tel un chasseur dans la savane, l’homme agit alors souvent sans réfléchir. Il suffit de lire le livre de Kahnemann, Thinking Fast & Slow.
Un investisseur artificiellement intelligent, en plus d’analyser le marché, peut également analyser la façon dont les gens vont réagir aux évolutions du marché. En particulier, prédire et reconnaître les bulles devrait être relativement facile pour un investisseur artificiellement intelligent.
Aide à la construction de portefeuilles
De nombreux portefeuilles sont encore constitués d’une combinaison d’actions et d’obligations. Ces dernières sont à leur tour divisées en régions et en secteurs ou classées en fonction de leur solvabilité et de leur échéance. De plus en plus d’opportunités d’investissement s’offrent à nous, ne serait-ce qu’en raison du fort développement des marchés privés. Un investisseur artificiellement intelligent peut prendre en compte différents types de risques combinés à d’autres exigences et optimiser son portefeuille en conséquence. Par ailleurs, les gestionnaires de portefeuille ont régulièrement l’impression qu’il leur manque quelque chose dans un portefeuille, mais ils ne savent pas quoi. C’est là qu’un programme comme ChatGPT peut les aider.
L’intelligence artificielle au service d’un travail ennuyeux et abrutissant
L’investissement implique également beaucoup de travail ennuyeux et abrutissant. L’analyse des risques résiduels d’un portefeuille fait généralement partie de la gestion des risques. Souvent, cette analyse est basée sur la régression linéaire, alors que l’intelligence artificielle est également douée pour les relations non linéaires. De même, vérifier si les portefeuilles sont conformes aux dernières dispositions légales et réglementaires n’est pas la fonction la plus difficile. Dans ces environnements fastidieux mais complexes, l’intelligence artificielle peut faire un excellent travail. Prenons l’exemple du contrôle du blanchiment d’argent et du financement du terrorisme. C’est là que l’intelligence artificielle peut obtenir des résultats spectaculaires.
Un conseiller artificiellement intelligent
Pour répondre à la question de savoir si un ordinateur peut également fournir des conseils en matière d’investissement, nous devons d’abord définir exactement ce que c’est. Il apparaît d’ores et déjà que les services d’assistance et le personnel de service sont de plus en plus souvent remplacés par des machines artificiellement intelligentes. Alors qu’auparavant, ces ordinateurs donnaient encore des réponses hilarantes, aujourd’hui, la seule façon de distinguer une réponse artificiellement intelligente est la rapidité des réponses. Les ordinateurs sont beaucoup plus rapides que les humains. Si la réponse est lente, il est peu probable que l’on ait affaire à une machine.
Dans le même temps, de nombreux conseillers jouent un rôle important en termes de confirmation humaine qui indique au client investisseur qu’il fait le bon choix. Il sera difficile pour une machine d’égaler cette confirmation humaine. C’est probablement la raison pour laquelle les robots-conseillers ont rapidement découvert qu’ils avaient également besoin de conseillers humains. Il est probable que la combinaison de l’homme et de la machine soit la grande gagnante dans ce domaine.
Han Dieperink est chef de la stratégie d’investissement chez Auréus Asset Management. Plus tôt dans sa carrière, il a été directeur des investissements chez Rabobank et Schretlen & Co. Ses contributions à Investment Officer paraissent le mardi.