D’ici 2020, KBC veut investir dix milliards de ses actifs sous gestion dans des stratégies durables. Pour atteindre cet objectif, nous travaillons d’arrache-pied en interne afin d’accroître les connaissances de tous les collaborateurs KBC en matière de placements durables. Mais pour vraiment faire la transition vers un monde meilleur, nous devons attendre encore plus d’initiatives politiques.
Tel est ce qu’a déclaré Chris Sterckx, directeur général de KBC Asset Management, lors d’un entretien avec Investment Officer.
KBC dispose de la gamme la plus complète de solutions globales pour les portefeuilles durables sur le marché belge, déclare Sterckx. Afin de fournir à ses clients des conseils techniques avisés sur les possibilités qui s’offrent à eux, la banque a récemment déployé beaucoup d’efforts pour former ses conseillers au moyen de campagnes et de formations en ligne.
« Il est extrêmement important que nos conseillers sachent exactement ce qui se passe et soient capables de répondre correctement à toutes les questions concernant, par exemple, nos critères d’exclusion et la stratégie de KBC. Les clients sont parfois encore convaincus qu’investir de manière durable implique un rendement inférieur. Nous prenons très au sérieux la tâche consistant à renverser cette perception négative. »
Premiers pas verts
KBC a fait ses premiers pas verts au début des années 1990, lorsque les premiers fonds axés sur le développement durable ont été lancés sur le marché. Dans l’intervalle, toute une gamme de produits a été ajoutée, dont un fonds d’épargne-pension durable et un fonds Impact. Il est étonnant de constater que l’équipe spéciale ISR Asset Management a été dissoute dans l’intervalle.
Sterckx : « Cela peut paraître étrange, mais ce n’est pas le cas ; le screening d’entreprises en fonction de critères de développement durable est devenue une tâche standard pour les analystes financiers de KBC Asset Management. Actuellement, onze personnes se consacrent entièrement au screening. L’équipe RSE du groupe KBC existe du reste toujours. Ils surveillent l’intégration de la politique de développement durable dans l’ensemble de nos départements et entreprises. »
Quatre strates de développement durable
Chez le gestionnaire de patrimoine, l’investissement durable se compose de quatre strates. La méthodologie est testée plusieurs fois par an par un conseil de professeurs d’université, et adaptée si nécessaire. Les deux premières strates s’appliquent à tous les fonds, y compris les solutions conventionnelles, explique Sterckx.
« Ce sont les normes juridiques évidentes basées sur les principes du Pacte mondial des Nations Unies. En outre, nous avons formulé diverses exclusions au niveau politique pour les pays et entreprises auxquels nous ne souhaitons pas être associés. Par exemple, des pays comme l’Irak et l’Afghanistan, ou des entreprises comme Lockheed Martin, qui se consacrent encore à des armes controversées. De même, les entreprises du groupe ‘soft commodities’ soulevant une vive controverse en font également partie. »
Les deux strates suivantes s’appliquent spécifiquement aux fonds durables de la banque. Il s’agit notamment de secteurs aujourd’hui généralement considérés comme indésirables, comme les industries du tabac, des jeux d’argent et de la pornographie. L’extraction de combustibles fossiles y a été ajoutée récemment. La quatrième et dernière strate va encore plus loin et retient uniquement les entreprises qui apportent une contribution positive à la société, ce qu’on appelle l’investissement d’impact.
« Nous appliquons un ‘best in class screening’ poussé, basé sur les 2400 sociétés de l’indice MSCI, dont seulement 40 % environ se retrouvent dans notre sélection. Nous sommes encore plus stricts dans les secteurs de l’énergie et des mines, où seulement 20 % environ sont retenus. Pour notre fonds d’impact, nous allons encore plus loin. Il suffit de penser à Water Manila, par exemple, qui assure l’approvisionnement en l’eau là où ce n’est commercialement pas évident, mais où l’impact sur la population locale est énorme. »
Exclusion des États-Unis
La décision la plus remarquable prise récemment par KBC AM a été l’exclusion des États-Unis de ses fonds ISR. « Bien sûr, je parle de la nation, pas des entreprises américaines. Nous émettons de sérieuses réserves quant à l’empreinte écologique du pays. »
40 % des clients de KBC optent désormais pour le développement durable, explique Sterckx. « J’espère que le terme ‘investissement durable’ deviendra superflu, mais nous n’en sommes pas encore là. D’énormes progrès ont été réalisés par rapport à il y a dix ans. Cependant, il n’est dans l’intérêt de personne de tout exclure radicalement maintenant ; la transition durable implique une intense collaboration entre la politique, les entreprises et le secteur financier. »