Contrairement aux prédictions de certains, selon lesquelles la pandémie générera un recul de la mondialisation, Jurgen Vanhoenacker, Executive Director Sales & Wealth Structuring chez Lombard International Assurance au Luxembourg, ne voit aucun signe de diminution de l’appétit de ses clients pour la vie transfrontalière.
« Je ne pense pas que nos clients réduiront leur empreinte mondiale : ils voudront toujours des maisons dans d’autres pays, leurs entreprises continueront à opérer aux quatre coins du monde, et les membres de leur famille vivront sans entrave », a déclaré Jurgen Vanhoenacker. Il ne constate pas non plus de changement dans les perspectives commerciales de l’entreprise depuis le début de l’année. Il a ajouté que les primes nouvelles affaires ont même été plus élevées que prévu pour Lombard International Assurance, le leader luxembourgeois des solutions de planification patrimoniale transfrontalières basées sur l’assurance.
« Lorsque la Covid a frappé, nous avons d’abord pensé que cette année serait extrêmement difficile, mais nous avons constaté une très bonne performance globale au cours des premier et deuxième trimestres », a-t-il déclaré. Il est encore difficile d’évaluer s’il s’agit d’une tendance générale dans le secteur paneuropéen de l’assurance vie en unités de compte opérant à partir du Grand-Duché. L’ensemble du secteur de l’assurance en unités de compte a connu une baisse de 0,7 % du revenu des primes entre les premiers trimestres 2019 et 2020, ainsi que l’a indiqué la CAA, l’autorité de régulation du secteur de l’assurance.
Dynamique réduite
Vanhoenacker reste toutefois prudent : « Cela ne garantit pas que 2020 sera une année forte, car même s’il n’y a rien de négatif à signaler à ce stade, la dynamique de création d’un nouveau pipeline d’entreprises a légèrement diminué. » Tout dépend de la réaction de l’économie à la levée des restrictions et de la mesure dans laquelle la période des vacances d’été sera marquée par une baisse des activités.
Ainsi, si les actifs gérés par Lombard International Assurance ont pu se stabiliser quelque peu en raison de la disruption sur les marchés d’investissement, cet effet a été plus que compensé par un appétit accru pour leurs services. Le marché devra toutefois attendre les résultats des audits pour confirmer ces impressions.
L’entreprise propose des polices d’assurance-vie sur mesure intégrant les actifs du client, des produits facilitant la planification patrimoniale et successorale pour des clients internationaux. Outre le fait qu’elles exposent les clients à différentes possibilités d’investissement, ces polices permettent d’effectuer ces opérations de manière fiscalement avantageuse, notamment en ce qui concerne la transmission du patrimoine après décès.
La Covid accélère la prise de décision
Bien que le tableau ne soit pas encore parfaitement clair, Vanhoenacker constate une tendance de la crise sanitaire à focaliser les esprits. « Certains clients et partenaires ont explicitement déclaré : ‘J’y pense depuis un certain temps, et la Covid a vraiment accéléré la nécessité de prendre une décision’ », a-t-il expliqué. C’est en particulier le cas des clients proches de l’âge de la pension qui cherchent à s’assurer que leurs entreprises, leurs investissements et leurs actifs soient gérés et transmis à leur satisfaction si le pire devait arriver. En d’autres termes, l’utilisation d’un produit d’assurance-vie à des fins de planification financière est une chose à laquelle les gens avaient réfléchi, et dont la crise sanitaire a fait une question urgente.
L’activité européenne de Lombard International Assurance dessert plus de quinze marchés, dont certains ont connu une croissance particulièrement rapide. Par exemple, les activités espagnoles sont en forte hausse, certains clients ayant été agacés par la volonté du gouvernement de coalition de gauche d’introduire des taxes plus élevées pour les personnes fortunées. Par conséquent, ils attendent que Lombard leur apporte des solutions pour se décharger de leurs responsabilités fiscales en Espagne. En France, le déploiement d’une solution de souscription sans papier et numérique utilisant la signature électronique a été particulièrement avantageux pendant le confinement et a contribué à faciliter une forte augmentation de la demande. Il reste à voir si cette nouvelle innovation aura des effets durables.
Réponse à la crise
La crise semble également avoir eu un impact sur les positions d’investissement de différents segments de clientèle, a noté Vanhoenacker. L’entreprise a vu de nombreux clients fortunés et très fortunés (avec des actifs d’environ 1 à 2 millions d’euros) adopter une position d’investissement plus défensive, tendant à ajuster leurs stratégies dans le cadre des politiques de Lombard International Assurance en faveur des investissements obligataires et monétaires à moindre risque. Toutefois, plusieurs clients à valeur nette très élevée (dont les actifs dépassent généralement 25 millions d’euros) ont adopté des stratégies plus offensives.
« Une crise boursière est négative pour certains, mais d’autres y voient des opportunités, et nous avons vu plusieurs de nos clients se tourner fortement vers des investissements non traditionnels tels que le capital-investissement, les fonds spéculatifs, les fonds de créances, etc. Ces dernières années, ces fonds alternatifs tendaient à représenter environ 12 à 13 % des actifs sous gestion de l’entreprise, mais un appétit accru pour ces stratégies a été constaté cette année.
Vanhoenacker a le sentiment que peu de clients s’attendent à un rebond rapide de l’économie, et qu’une reprise complète prendra probablement des années. Il est également conscient du fait qu’une augmentation de la fiscalité est probable car les gouvernements cherchent à rembourser la dette accumulée au cours des trois derniers mois, et une nouvelle réglementation pourrait également être demandée. Ceci focalise les également clients sur la planification patrimoniale.