Présente sur les marchés belges et luxembourgeois depuis 2004, La Financière de l’Echiquier (LFDE) a récemment renforcé son dispositif sur ces marchés. Investment Officer s’est entretenu avec Stéphane Van Tilborg (photo), Country Head Benelux de La Financière de l’Echiquier.
IO : La Financière de l’Echiquier (LFDE) s’est récemment rapprochée du Groupe Primonial, leader indépendant en gestion de Patrimoine. Quelles sont vos ambitions ?
L’objectif de l’arrimage de LFDE au sein du Groupe Primonial est de créer un acteur de référence en Europe. Ce rapprochement, nous en sommes convaincus, va permettre de renforcer nos capacités de distribution et nos positions en continuant à proposer des solutions innovantes à nos clients. Les belles performances des Fonds de la gamme de LFDE depuis le début de l’année illustrent la capacité de nos stratégies à délivrer de l’alpha tout comme la qualité de la gestion active de conviction qui a fait le succès de LFDE depuis près de 30 ans.
IO : Quelle est la stratégie d’entreprise / commerciale actuelle ?
Si nous sommes avant tout des investisseurs en entreprises, nous avons étoffé notre offre et l’enrichissement de notre gamme devrait se poursuivre. LFDE dispose aujourd’hui de cinq pôles d’expertise : actions, diversifiés, crédit et convertibles, allocations d’actifs, et alternatif, et d’une équipe de gestion de 35 gérants et analystes. Notre savoir-faire s’appuie sur une connaissance en profondeur des entreprises et une méthodologie propriétaire. Notre expertise historique de sélection des petites et moyennes valeurs européennes a été étendue sur les grandes capitalisations mondiales comme le démontre par exemple Echiquier World Equity Growth.
L’esprit d’innovation reste l’ADN de LFDE. En témoigne le lancement de nouveaux Fonds thématiques, comme par exemple, Echiquier Artificial Intelligence, le 20 juin 2018, et qui permet d’investir sur l’avenir. Géré par un passionné de nouvelles technologies qui parcourt le monde à la rencontre des pionniers de l’intelligence artificielle (IA), ce Fonds identifie quatre profils d’entreprises : les développeurs d’IA, les fournisseurs d’infrastructures, les facilitateurs et les utilisateurs. Nous proposons ainsi à nos clients de s’exposer à cette dynamique d’innovation, avec des performances au rendez-vous, +15,13%, du 20/08/2018 au 20/08/2019, contre +3,9% pour son indice de référence le MSCI WORLD NR EUR, et depuis le début de l’année, une performance de +35,1%, contre 19,5% pour l’indice (chiffres au 31/08/2019).
IO : Quelles sont vos meilleures stratégies de croissance et performances ?
Nos Fonds ISR :
- Echiquier Major SRI Growth Europe
- Echiquier Positive Impact Europe
Mais également dans les Fonds de croissance :
- Echiquier Agenor Mid Cap Europe
- Echiquier World Equity Growth
Et les fonds thématiques « plus récents » :
- Echiquier Artificial Intelligence
IO : Quid de votre positionnement en tant qu’acteur du développement durable ?
Notre engagement est ancien. Depuis plus de 12 ans, LFDE a développé une méthode d’analyse ESG propriétaire (100% d’intégration). Notre équipe ISR composée de 4 personnes veille à former nos collaborateurs sur les atouts de la prise en compte des critères ESG dans une stratégie d’investissement et note chaque entreprise suivie ou investie selon notre méthode d’analyse ESG.
LFDE s’est également engagée en faveur des UN PRI et a reçu en 2019 la note A pour chacun de ses 5 piliers. LFDE poursuit ses efforts en s’impliquant dans diverses initiatives comme le Montréal Carbon Pledge ou le Carbon Disclosure Projet. Dans cette démarche d’engagement, LFDE s’est récemment impliquée contre la déforestation en Amazonie et en faveur de l’accès aux médicaments dans les pays en développement.
En tant que gestionnaire d’actifs, cette mobilisation interne permet de faire comprendre qu’une stratégie d’investissement ISR n’est pas opposée à la performance, au contraire, elles se complètent ! L’équipe ISR de LFDE l’a démontré dans cette étude ISR & Performance by LFDE, 2019, consultable ici.
Nos deux fonds ISR Echiquier Positive Impact Europe, dont la stratégie d’investissement est adossée aux Objectifs de Développement Durable des Nations-Unies, et Echiquier Major SRI Growth Europe, dont la performance annualisée sur 1 an +8,8% contre +2,4% pour l’indice le MSCI Europe NR au 31/08/2019, et dont la performance YTD au 31/08/2019 est de +29% contre +14,9% pour l’indice, en est le meilleur exemple. Nous réfléchissons à étendre le processus de labellisation ISR à d’autres Fonds notamment à Echiquier Agenor Mid Cap Europe.
LFDE vous invite à rencontrer Adrien Bommelaer, Gérant d’Echiquier Major SRI Growth Europe, le 10 octobre prochain au Salon BZB-Fedafin à Bruxelles.
IO : Quels sont vos facteurs de différenciation ?
Investisseur en entreprises, LFDE s’attache à connaître en profondeur les sociétés suivies et investies en portefeuilles. Chaque gérant réalise un entretien avec les dirigeants de ces entreprises. Cette connaissance est archivée depuis de nombreuses années dans une base de données propriétaire partagée par tous : une mine d’or pour l’équipe de gestion. La force de LFDE réside également dans la recherche effectuée en interne et est très peu déléguée à des brokers. Par exemple, 5 personnes au sein de notre équipe « Petites et moyennes valeurs » sont dédiées à cette classe d’actifs.
Par ailleurs, en tant que pionnier de l’ISR, LFDE tient à soutenir les actions positives sur la société. Ainsi, la Fondation Financière de l’Echiquier par ses Maisons des Jeunes Talents accueille le temps de leurs études des élèves boursiers de classes préparatoires aux grandes écoles. Les salariés de LFDE soutiennent ces Maisons en s’impliquant bénévolement pour les accompagner pendant leur scolarité. Certains Fonds comme Echiquier Positive Impact Europe sont des véhicules de partage, 1 million d’euros investi dans cette SICAV apporte à la Fondation un soutien de 6 000 euros.