La Française constate une forte demande de fonds à échéance fixe. Le groupe français a développé une importante expertise en matière de stratégie obligataire et immobilière.
Investment Officer s’est entretenu avec Andrea Bertocchini (photo) et Gianni Pauwels, qui dirigent les activités Benelux du groupe français. « Le groupe est actif depuis plus de 40 ans. Nous avons actuellement 51 milliards d’euros d’actifs sous gestion (au 30/09/2020), répartis entre 50 % d’actifs immobiliers (placements collectifs, mandats et fonds dédiés) et 50 % d’actifs financiers. Progressivement, nous nous sommes également spécialisés dans d’autres stratégies telles que les investissements durables, dont la stratégie Carbon impact. Aujourd’hui, nous pouvons proposer la plupart des stratégies. »
Modèle économique
Le modèle économique de La Française est un modèle multi-boutique. Bertocchini : « Les expertises que nous ne pouvons pas développer en interne, nous allons les chercher chez les tiers qui ont le plus d’expérience et de connaissances dans le domaine en question. Le modèle consiste à rechercher sur le marché des boutiques qui ont développé cette expertise depuis un certain temps déjà. Il s’agit des véritables leaders et spécialistes sur le marché. Nous pensons par exemple à JK Capital Management, basé à Hong Kong, qui propose depuis 1998 des produits d’actions asiatiques principalement axés sur les petites et moyennes capitalisations chinoises, une expertise difficile à trouver. Nous pensons qu’il est très important d’avoir accès à des gestionnaires ancrés localement. C’est une valeur ajoutée que nous ne trouverions jamais si nous gérions ces classes d’actifs depuis Paris ou Bruxelles. »
« Nous avons également un partenariat aux États-Unis. Nous avons depuis des années un accord de distribution avec Fred Alger Management à New York. Ce leader sur le marché, qui existe depuis plus de cinquante ans déjà, est en mesure de proposer des fonds d’actions sur le marché américain, aussi bien des petites que des grandes capitalisations. »
Marché de l’immobilier
Outre les actifs financiers, La Française est également un acteur important sur le marché immobilier européen. « En France, nous sommes leader dans la gestion de placements immobiliers collectifs au niveau de la capitalisation (au 30/06/2020). Nous disposons d’une des plus grandes SCPI (sociétés civiles de placement immobilier) françaises, ce qui nous permet de donner aux investisseurs accès au marché immobilier français. L’immobilier reste particulièrement populaire auprès des investisseurs institutionnels. Nous sommes également actifs sur le marché de l’immobilier en Belgique et aux Pays-Bas. À Amsterdam, nous venons par exemple d’acheter un troisième immeuble au bord de l’IJ. Nous voulons continuer à développer ces compétences. »
Obligations
La Française se distingue par le biais de fonds d’obligations à échéance fixe. « Nous avons commencé à développer cette expertise en 2001. Nous constatons un grand intérêt de la part des investisseurs particuliers, mais aussi des investisseurs institutionnels, qui composent généralement leur propre allocation eux-mêmes. Nous proposons ces fonds par l’intermédiaire de partenaires tels que des compagnies d’assurance qui proposent La Française Rendement Global 2028 et La Française Rendement Global 2025 via leur sélection de fonds Branche 23. Les réseaux bancaires en Belgique sont également un débouché important pour nous. Nous avons par exemple un partenariat de longue date avec Nagelmackers. »
ESG
La Française attache également une grande importance à l’investissement durable. Pauwels : « Nous misons sur la stratégie Carbon Impact. Pour ce faire, nous travaillons en collaboration avec notre centre de recherche à Londres. Ce centre nous permet d’intégrer la stratégie ESG au sein des centres de gestion et de développer des recherches innovantes. Grâce à cette nouvelle expertise, nous avons également pu proposer un nouveau concept de fonds à échéance fixe, le fonds La Française Carbon Impact 2026 (compartiment de la SICAV La Française, de droit français), qui investit dans des entreprises qui font des efforts pour réduire leur empreinte carbone et contribuent à limiter le réchauffement climatique.