Après un vendredi mouvementé et un week-end agité, avec toutes sortes de déclarations provocatrices de Donald Trump, le climat boursier est résolument risk-off ce lundi matin.
La devise chinoise, le renminbi, est tombée à son plus bas niveau en pas moins de onze mois et les marchés boursiers asiatiques ont également considérablement reculé ce lundi matin. L’impasse entre les Chinois et les Américains s’est encore aggravée au cours du week-end.
Le renminbi onshore s’est affaibli de pas moins de 0,8 % contre le dollar américain et a atteint son plus bas niveau depuis février 2008, ce qui est bien entendu lié aux déclarations de la Maison-Blanche, et notamment au fait que Donald Trump n’a fait que regretter de ne pas avoir encore davantage augmenté les droits à l’importation.
La devise chinoise s’est dépréciée de 3,8 % depuis le début du mois. Il s’agit ainsi du pire mois depuis 2005, depuis que la monnaie peut circuler librement de façon contrôlée. Le renminbi offshore, qui est plus largement négocié, a perdu pas moins de 0,7% pour tomber à 7,1858 contre le dollar.
Actions
Les actions ne sont pas en reste non plus ce lundi matin, ce qui est bien évidemment logique après les lourdes pertes de Wall Street vendredi soir. Le CSI 300 de Shenzen avait perdu 1,2 % au moment de la rédaction de cet article, tandis le Topix japonais avait également reculé de 1,7 %.
Concernant les marchés asiatiques, la réaction des marchés s’est manifestée après que Pékin ait annoncé vendredi qu’ils appliqueraient de nouveaux droits d’importation de 5 à 10% sur 75 milliards de dollars d’importations américaines et ce, à partir du mois prochain. En réaction, Donald Trump a augmenté de 25% à 30% les droits sur 250 milliards de dollars d’importations chinoises.
Valeurs refuges
La fuite vers les valeurs refuges, qui bat son plein depuis plusieurs semaines, se poursuit au début de cette nouvelle semaine boursière. Le prix de l’or a augmenté de plus de 1,1 % et le yen japonais s’est encore renforcé de 0,1 % face au dollar américain. De nombreux opérateurs mettent en place des pair trades sur cette paire de devises.
Le marché des obligations d’État ultra sûres continue également de prospérer. Le taux d’intérêt des bons du Trésor américain à 10 ans a baissé d’au moins 8 points de base et nous sommes maintenant au niveau le plus bas depuis juillet 2016. De nombreux investisseurs affirment qu’ils préfèrent investir dans des bons du Trésor plutôt que dans des dépôts en espèces. Il n’est pas inconcevable que les taux d’intérêt se dégradent encore davantage suite aux actions coordonnées des banques centrales.
Enfin, le dollar australien, qui dépend d’une économie exportatrice de matières premières et d’un marché immobilier fortement surévalué, a chuté face au dollar américain.