L’Europe demeure une région clé pour la transmission du patrimoine, mais la manière dont les familles organisent leurs actifs évolue rapidement. Le rapport Billionaire Ambitions 2025 d’UBS révèle que la succession au sein des entreprises familiales devient moins évidente et que les familles optent plus souvent pour une gestion professionnelle et externe de leur patrimoine.
En 2025, 287 nouveaux milliardaires ont été recensés dans le monde, soit le nombre le plus élevé depuis 2021. 87 des 196 nouveaux milliardaires autodidactes sont issus des États-Unis. L’Europe est principalement marquée par un transfert de patrimoine.
La plupart des milliardaires se trouvent en Europe
Selon UBS, quelque 48 Européens de l’Ouest ont hérité d’un total de 149,5 milliards de dollars, soit beaucoup plus que les 18 héritiers d’Amérique du Nord, qui ont reçu 86,5 milliards de dollars. La région compte également le plus grand nombre de milliardaires dont la fortune se transmet de génération en génération.
En Europe occidentale, quelques pays se distinguent. Aux Pays-Bas, le nombre de milliardaires est passé de 11 à 8, et la richesse combinée a chuté de 27,5 milliards de dollars à 15,5 milliards de dollars. Trois Néerlandais disparaissent ainsi de la liste. UBS ne mentionne aucun nom.
L’Allemagne affiche la plus forte croissance : le nombre de milliardaires passe de 117 à 156, tandis que la richesse totale augmente de près de 27 %. La France reste stable avec 46 milliardaires, mais elle est, avec l’Allemagne, le leader en matière de transfert de richesse entre générations. UBS estime qu’au cours des 15 prochaines années, 347 milliards de dollars changeront de mains en France et 227 milliards de dollars en Allemagne, contre 5,6 milliards de dollars aux Pays-Bas.
Changement de choix pour les successions
UBS constate que les familles structurent de plus en plus leur patrimoine et que la génération suivante est moins disposée à assumer un rôle de direction dans l’entreprise familiale. Ainsi, 82 % des milliardaires qui ont des enfants s’attendent à ce qu’ils réussissent de manière indépendante plutôt que de dépendre entièrement de la fortune familiale. Moins de la moitié d’entre eux espèrent encore que leurs enfants reprendront l’entreprise familiale.
Les personnes interrogées évoquent la mondialisation, l’accélération des cycles de marché et le risque que les modèles d’entreprise existants ne puissent perdurer sous leur forme actuelle, indique UBS. Cela laisse plus de place à la gestion professionnelle et permet aux enfants de choisir leur propre carrière.
Les family offices se professionnalisent
Les héritiers renonçant de plus en plus souvent à un rôle opérationnel, l’importance de la gestion professionnelle des actifs s’accroît au sein des family offices. Selon UBS, de nombreuses familles se concentrent sur un horizon d’investissement à plus long terme. Une des personnes interrogées affirme que la constitution d’un patrimoine doit parfois se faire « sur plusieurs décennies », en mettant l’accent sur la préservation du capital et la croissance à long terme.
UBS note que de nombreuses familles cherchent à diversifier leurs activités au-delà de leur propre entreprise. Les actifs réels, tels que l’immobilier et les infrastructures jouent un rôle plus important à cet égard. L’un des milliardaires affirme que « la concentration géographique crée des risques » et que ces actifs réels peuvent offrir une meilleure protection sur des marchés volatils ou inflationnistes.
Selon le rapport, 35 % des personnes interrogées prévoient d’augmenter leur exposition aux infrastructures. En outre, 32 % d’entre eux considèrent l’or et les métaux précieux comme un moyen de stabiliser leur patrimoine.