Cette accusation émane de Desiree Fixler (photo), l’ancienne responsable du développement durable du groupe DWS. Elle a été nommée par le DEM l’été dernier, mais était en service depuis moins d’un an. Dans une interview, elle a déclaré que DWS utilisait à tort certains critères d’investissement durable dans sa communication.
Mme Fixler vient de ZAIS, spécialiste américain des investissements alternatifs, où elle était gestionnaire de portefeuille et directrice générale pour les investissements à impact. Auparavant, elle a également occupé des postes à responsabilité chez JP Morgan, Deutsche Bank et Merrill Lynch.
Dans un communiqué de presse publié jeudi soir, le DEM a nié toutes les allégations et a déclaré qu’il continuait à défendre le rapport annuel publié. Le gestionnaire d’actifs affirme avoir une tradition d’investissement responsable qui remonte à 20 ans. DWS déclare qu’elle fait une distinction claire dans ses rapports entre les «actifs sous gestion intégrés ESG» et les «actifs sous gestion dédiés ESG».
Licenciement contesté
Dans le rapport annuel 2020 de DWS, publié en mars, le gestionnaire d’actifs aurait affirmé que la moitié de ses 459 milliards d’euros d’actifs clients sont gérés sur la base de critères ESG (environnement, social, gouvernance). Ce serait une grossière exagération et, selon le Wall Street Journal, ils étaient déjà au courant. Par exemple, selon le journal, il a été déterminé en interne dès février que seule «une petite partie» de sa plateforme d’investissement appliquait un processus que l’on pourrait qualifier d’intégration ESG.
Mme Fixler a été licenciée du DEM en mars de cette année et a engagé une action en justice contre son licenciement en Allemagne. Selon elle, son licenciement est lié au fait qu’elle aurait signalé des abus ESG à ses supérieurs, mais une enquête menée par un cabinet indépendant n’a trouvé aucun fondement à ces accusations, a déclaré DWS au Wall Street Journal.
L’agacement croissant à l’égard du «greenwashing»
L’enquête sur DWS et les normes ESG éventuellement revendiquées à tort intervient à un moment où l’agacement mondial à l’égard du «greenwashing» est en hausse. Les gestionnaires d’actifs européens, par exemple, sont désormais tenus, en vertu de la directive européenne SFDR, d’indiquer clairement aux clients le label de leurs produits d’investissement : gris, vert clair ou vert foncé, correspondant aux articles 6, 8 ou 9 de cette directive.
De nombreuses parties européennes classent leurs propres produits sous l’article 9. C’est non seulement discutable, mais aussi risqué, car ce n’est qu’en 2022 que les législateurs européens préciseront en détail quels sont les critères exacts qui justifient un label de l’article 8 ou 9. Les partis américains revendiquent beaucoup moins cette étiquette, selon une étude d’Altis Investment Management. Mais selon Gerald Cartigny, qui dirige Goldman Sachs Asset Management dans le Benelux, c’est aussi parce que les critères n’ont pas encore été cristallisés et qu’ils craignent les conséquences juridiques (lire : les réclamations) si l’étiquetage n’est pas correct.
L’investissement ESG est un grand placebo social».
La semaine dernière, une protestation virulente de Tariq Fancy est apparue sur les médias sociaux sur la façon dont les gestionnaires d’actifs revendiquent à tort l’intégration ESG pour leurs fonds et/ou leurs politiques d’investissement. Fancy fonde son point de vue sur la période pendant laquelle il a travaillé en tant que responsable du développement durable chez BlackRock. Selon lui, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde affirmerait faussement qu’il prend les normes ESG au sérieux.
L’investissement ESG est un grand placebo social qui réduit les chances de réaliser les véritables réformes dont le monde a besoin», écrit Fancy dans son manifeste.
Desiree Fixler a commencé à occuper son nouveau poste en août 2020. Elle a été chargée de veiller à ce que la stratégie ESG soit cohérente dans toutes les régions «conformément aux responsabilités en tant que gestionnaire et en tant qu’entreprise». Les principales responsabilités comprennent l’orchestration de toutes les activités de durabilité de DWS à l’échelle mondiale sur l’ensemble de la chaîne de valeur, ainsi que la mise en relation de tous les groupes travaillant sur les questions de durabilité», a écrit DWS dans une note à l’époque.
Asoka Woehrmann, PDG de DWS, a déclaré à l’époque : «La nomination de notre OSG est une étape importante dans la mise en place d’une approche ESG holistique pour DWS».
Dans le même communiqué de presse, Desiree Fixler a déclaré : «Je suis ravie de rejoindre DWS en tant que nouvelle responsable du développement durable du groupe, une entreprise qui a plus de vingt ans d’expérience en matière d’ISR. Je suis désireux de partager et d’appliquer mes connaissances et mon expérience de l’investissement responsable, que j’ai acquises depuis 2005. En tant qu’OSG, je peux également poursuivre un objectif commun avec le DEM : Intégrer l’intégration ESG et l’investissement d’impact dans la chaîne de valeur de la gestion d’actifs».
L’enquête de la SEC a entraîné aujourd’hui une baisse de plus de 2 % des actions de la Deutsche Bank, tandis que les actions de DWS Group à Francfort ont chuté de 13,66 %. La Deutsche Bank a fait entrer DWS en bourse en 2018, mais elle détient toujours une participation de 80 % dans le gestionnaire d’actifs.