La démondialisation dominera la gestion des actifs en 2030. Les stratégies transfrontalières ne représenteront qu’un cinquième des flux d’investissement. Les investissements locaux représenteront jusqu’à 85 % des investissements, contre 74 % en 2021. Cette tendance va bouleverser le secteur dans les années à venir.
Telle est la conclusion de l’étude The Future Is Now : Five Waves Reconfiguring Asset Management, préparée par Indefi, un consultant international basé à Paris et dans d’autres capitales.
La croissance rapide du commerce de détail
La tendance à la démondialisation est alimentée par une autre vague importante dans le domaine de la gestion des actifs : la montée en puissance de l’individu en tant que moteur clé du changement. Selon l’étude, les investisseurs privés représenteront plus de 61 % des actifs mondiaux sous gestion d’ici 2030, contre 52 % en 2021.
La Chine représentera près de la moitié (45 %) des flux nets de nouveaux investissements pour les gestionnaires d’actifs d’ici 2030, contre 29 % du total pour les États-Unis, et représentera près d’un cinquième du total des actifs sous gestion d’ici 2030. Ce changement se fera principalement au détriment des États-Unis, tandis que l’Europe restera à peu près la même en termes de pourcentage.
Retour redéfini
Les résultats, y compris la durabilité, seront plus importants que les rendements. La stabilité du pouvoir d’achat et la sécurité des revenus de retraite remplaceront les rendements relatifs des indices de référence et le classement des groupes de pairs.
De nouveaux instruments vont estomper la distinction entre actifs privés et publics, tandis que les actifs numériques vont élargir l’univers d’investissement. Les investissements en crypto-monnaies sont déjà plus importants en termes de capitalisation boursière que l’ensemble de la classe d’actifs des obligations à haut rendement, et environ la moitié de la taille de l’ensemble du marché des obligations ordinaires.
L’intelligence artificielle proche du point de basculement
L’intelligence artificielle va remodeler les fonctions d’investissement et de distribution. L’une des conséquences sera la transformation du paysage de la distribution, qui deviendra plus actif, plus diversifié et plus animé, les canaux traditionnels entrant en concurrence avec les canaux non traditionnels pour le «linéaire». Si un gestionnaire d’actifs pouvait faire l’expérience du secteur en 2030, il constaterait qu’il a changé au point d’être méconnaissable.
Larry Fink, le directeur général de BlackRock, a récemment déclaré dans sa lettre annuelle aux investisseurs qu’il continue de croire aux avantages de la mondialisation. L’accès aux capitaux mondiaux permet aux entreprises de financer leur croissance, aux pays d’accroître leur développement économique et à un plus grand nombre de personnes de connaître le bien-être financier. Mais l’invasion russe de l’Ukraine a mis fin à la mondialisation que nous avons connue au cours des trois dernières décennies».
L’Ukraine alimente la démondialisation
Mais les sanctions imposées par les États-Unis, l’Union européenne et leurs alliés ont largement banni la Russie du système financier mondial, tandis que de nombreuses entreprises occidentales ont quitté ou suspendu leurs activités dans le pays. La «guerre économique» montre ce qui peut être accompli lorsque les entreprises, soutenues par leurs parties prenantes, s’unissent pour répondre à la violence et aux agressions, a déclaré M. Fink.
L’agression russe en Ukraine et la déconnexion de l’économie mondiale qui s’ensuit vont inciter les entreprises et les gouvernements du monde entier à réévaluer leurs dépendances et à repenser leurs sites de production», a déclaré M. Fink dans sa lettre.