Maestro est un nouveau portefeuille en gestion discrétionnaire proposé par Leleux Associated Brokers depuis quelques mois, qui couvre une dizaine de grandes thématiques du futur.
La gestion thématique reste un centre d’intérêt pour les investisseurs belges, avec un nombre sans cesse croissant de stratégies différentes disponibles que ce soit dans les fonds actifs ou dans les produits indiciels (ETF), de sorte qu’il est parfois difficile de s’y retrouver dans l’offre pléthorique. Avec son nouveau portefeuille Maestro (disponible pour les clients en gestion discrétionnaire à partir de 50.000 euros), Leleux Associated Brokers souhaite apporter sa solution à ce problème.
Dix thématiques
Julien Decraecker (Chief Investment Officer chez Leleux Associated Brokers) souligne que Maestro vise une exposition globale sur les marchés d’actions, et surfe sur les grandes tendances démographiques, environnementales ou technologiques. Pour l’aspect démographique, Maestro va viser notamment des thématiques comme le Vieillissement de la population ou l’émergence de la classe moyenne en Inde.
Dans la technologie, ce sont ainsi des thématiques comme l’Automatisation et la Robotique, l’Intelligence Artificielle, la Cybersécurité, le Commerce en ligne ou le déploiement du Cloud Computing qui sont privilégiées. Enfin, Maestro est exposé au secteur de l’Eau et de la Transition Énergétique dans le domaine environnemental, et au secteur Aérien et de la Défense dans le domaine sécuritaire
« Ces thématiques doivent répondre à plusieurs critères, notamment leur impact structurel de long terme sur notre monde, et les profondes modifications qu’elles engendreront sur nos économies. Elles constituent des opportunités d’investissements prometteuses pour les prochaines décennies ».
Huit portefeuilles
« Maestro s’ajoute à notre offre en gestion discrétionnaire qui comprend désormais huit portefeuilles, qui vont avoir des stratégies (croissance ou rendement), des horizons d’investissement et des profils de risque (conservateur, défensif, neutre, dynamique) différents », souligne Julien Decraecker. « Notre équipe de gestion est en charge de l’allocation stratégique et tactique, ainsi que de la sélection des opportunités que nous implémentons au travers de positions en lignes individuelles ou au travers de fonds actifs ou indiciels (ETF) ».
Il souligne que le positionnement purement orienté actions de Maestro permet également de combler un manque qui existait dans l’offre existante, traditionnellement représentée par des stratégies multi-actifs avec une composante obligataire plus ou moins importante ou par une exposition sur l’immobilier côté.
Supporter la volatilité
Le lancement de Maestro remonte à décembre 2022. « La forte volatilité des marchés nous a retardé dans le lancement de cette stratégie, et les conditions restent encore assez complexes à l’heure actuelle avec une situation macroéconomique troublée. En dépit de la belle progression des marchés boursiers depuis le début 2023, les clients éprouvent encore des difficultés à reprendre des risques », constate Julien Decraecker.
Les frais de Maestro sont exactement en ligne avec les autres portefeuilles dynamiques proposés par Leleux Associated Brokers. « Maestro s’adresse aux clients qui sont en mesure de pouvoir supporter une certaine dose de volatilité sur leur patrimoine, et d’avoir une vision à long terme. Sur une période de dix ans, nous restons convaincus qu’un portefeuille dynamique exposé globalement sur les marchés d’actions sera en mesure de dégager une performance appréciable ».
Trois segments
Une première partie du portefeuille contient environ 20 grandes valeurs individuelles de qualité dans les pays développés, et pèse 40% des actifs sous gestion de Maestro. « Dans les différents portefeuilles discrétionnaires, cette proportion varie en fonction du profil de risque et de la stratégie d’investissement, mais les actions restent les mêmes ».
De même, la partie exposée sur des fonds actifs (35% des encours) reprend également les mêmes produits dans tous les portefeuilles de la gamme. « Nous utilisons six fonds d’investissement indépendants externes à Leleux Associated Brokers. Le but est ici d’aller rechercher des expositions sur des régions ou des classes d’actifs sur lesquelles nous ne disposons pas d’expertise propre.
Enfin, la partie purement thématique (les 10 grandes tendances du futur) dans Maestro vient remplacer les traditionnelles obligations ou les classes d’actifs alternatives, qui sont présentes dans les autres portefeuilles de notre gamme. « Ce positionnement thématique est introduit dans le portefeuille par le biais de trackers sur les différentes tendances du futur identifiées par l’équipe de gestion », avec un poids « thématique » qui pèse environ 25% des encours sous gestion et une répartition qui est équipondérée entre la dizaine de thématiques. « Chaque thème soutient de la même façon l’objectif de Maestro, qui est d’investir dès aujourd’hui dans le monde de demain. Ce qui explique que chaque thématique d’avenir a le même poids », conclut Julien Decraecker.