Les lancements de produits de fonds article 8 et 9, de fonds de durabilité et de fonds ESG sont légion, mais on ne sait pas vraiment quelles sociétés de fonds mettent réellement beaucoup d’actifs au service de la durabilité. Une enquête réalisée par Morningstar révèle que ce ne sont certainement pas (uniquement) les noms habituels qui comptent le plus d’actifs dans des fonds durables.
À la demande d’Investment Officer, Morningstar a classé les vingt gestionnaires d’actifs affichant le plus grand montant d’actifs investis dans des fonds d’investissement durables. Il est vrai que de grands acteurs comme BlackRock, Vanguard et UBS font partie des vingt sociétés de fonds ayant le plus d’actifs investis dans des fonds à vocation durable. Cependant, rapportés au total de leurs actifs sous gestion, ces chiffres sont moins significatifs.
BlackRock : grand en termes absolus, petit en termes relatifs
Prenons BlackRock. Avec sa filiale ETF iShares, la société de fonds gère près de 245 milliards de dollars d’actifs dans la catégorie ‘global sustainable funds’ de Morningstar. Dans cette catégorie, le collecteur de données a classé les fonds ouverts et les ETF qui, selon leurs prospectus ou d’autres documents officiels, sont axés sur des facteurs de durabilité, d’impact ou ESG.
Au total, il y a selon Morningstar 2777 milliards de dollars investis dans ces types de fonds de durabilité, dont BlackRock représente 8,8 %. Cependant, cela ne représente que 6,2 % de ses propres actifs sous gestion, de près de 4000 milliards de dollars (à la fin mars 2022, selon les chiffres de Morningstar).
Il convient de noter que Morningstar compte uniquement les actifs sous gestion investis dans des fonds ouverts et des ETF. Afin d’éviter un double comptage, le collecteur de données exclut en effet les fonds du marché monétaire, les feeders et les fonds de fonds.
Handelsbanken
Le gestionnaire d’actifs figurant sur la liste de Morningstar qui investit le plus dans des fonds de placement à vocation durable par rapport au total de ses actifs sous gestion est Parnassus. Cette société de fonds américaine investit 100 % de ses 45 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans des fonds durables.
Handelsbanken obtient également un score élevé sur ce plan. La banque suédoise investit près de 99 % de ses actifs sous gestion, soit environ 86 milliards de dollars, dans des fonds durables, ce qui en fait également la cinquième société de fonds ayant investi le plus d’actifs dans des fonds durables en chiffres absolus.
Derrière le numéro 1 BlackRock, Amundi (130 milliards de dollars), UBS (113 milliards de dollars) et BNP Paribas (88 milliards de dollars) font également partie des cinq gestionnaires d’actifs ayant le plus d’actifs investis dans des fonds durables.
BNP Paribas
En termes relatifs, à part Handelsbanken et Parnassus, c’est la suédoise SPP qui a l’ADN le plus ‘vert’. BNP Paribas obtient de bons résultats en chiffres absolus et relatifs. Le gestionnaire d’actifs investit 47 % de ses actifs sous gestion de 187 milliards de dollars dans des fonds durables.
Au total, les vingt gestionnaires d’actifs investissant le plus d’actifs dans des fonds durables représentent un peu moins de la moitié du total des actifs investis dans des fonds de placement de type ouvert et des ETF durables.
Dans un rapport sur la situation des fonds article 8 et article 9 dans le cadre du SFDR, le règlement européen relatif à la durabilité, Morningstar écrivait précédemment que l’Europe est en passe de gérer en 2022 plus d’actifs provenant de fonds vert clair et vert foncé (articles 8 et 9) que de fonds gris.