Les gestionnaires d’actifs qui vendent des OPCVM et des fonds d’investissement alternatifs connaissent un ralentissement en raison de la situation économique internationale précaire, de la guerre en Ukraine et du blocage en Chine.
La demande des investisseurs pour ces types de fonds a fortement diminué, selon l’Association européenne de gestion de fonds et d’actifs (Efama), qui a publié des chiffres montrant que les actifs nets des OPCVM et des fonds alternatifs ont baissé de 4,5 % au dernier trimestre.
L’Efama a annoncé ces chiffres le 9 juin lors de la publication de son communiqué statistique trimestriel européen pour le premier trimestre de 2022.
Sans surprise, la demande des investisseurs pour les OPCVM a fortement chuté au premier trimestre 2022 en raison de la combinaison de plusieurs facteurs : la guerre en Ukraine, le blocage en Chine, la hausse de l’inflation et l’absence de signaux positifs de la part des décideurs politiques, les banques centrales n’ayant d’autre choix que de relever les taux d’intérêt et la marge de manœuvre des gouvernements pour apporter un soutien fiscal étant désormais fortement limitée par d’importants déficits budgétaires «, a déclaré Bernard Delbecque, directeur principal de l’économie et de la recherche à Efama.
Examen détaillé
Les OPCVM ont enregistré une décollecte nette de 90 milliards d’euros, contre une collecte nette importante de 238 milliards d’euros au quatrième trimestre 2021. Les sorties se sont concentrées sur les fonds obligataires et les fonds du marché monétaire (FMM), qui ont enregistré d’importantes sorties nettes de 50 et 119 milliards d’euros respectivement.
Les fonds multi-actifs Ucits ont continué à enregistrer des «ventes robustes», à 56 milliards d’euros, selon l’Efama, contre 50 milliards d’euros au quatrième trimestre 2021. Les fonds d’actions Ucits ont affiché une baisse, mais ont tout de même enregistré une collecte nette de 24 milliards d’euros, contre 57 milliards d’euros au premier trimestre 2021.
Les fonds d’actions sont touchés
Les sorties nettes vers les fonds alternatifs ont augmenté de 14 milliards d’euros par rapport au niveau de 5 milliards d’euros du quatrième trimestre 2021. Les sorties les plus importantes ont concerné les fonds d’actions des FIA, qui sont passés de 18 milliards d’euros au quatrième trimestre 2021 à 42 milliards d’euros.
Les fonds obligataires AIF et les multi-actifs AIF ont tous deux enregistré des entrées nettes (6 milliards d’euros et 12 milliards d’euros respectivement, les multi-actifs étant en hausse par rapport aux 7 milliards d’euros du quatrième trimestre 2021), Efama a qualifié les entrées obligataires de «modestes». Les OPCVM monétaires de fonds alternatifs ont enregistré une légère décollecte nette de 5 milliards d’euros.
À la fin du communiqué, l’Efama a ajouté la note plus optimiste selon laquelle «les achats nets de fonds communs de placement par les ménages européens sont restés à un niveau élevé» - mais au quatrième trimestre 2021, avant le ralentissement. La statistique pour le dernier trimestre de l’année dernière était de 52 milliards d’euros, tandis que le chiffre pour l’année complète 2021 s’élève à 245 milliards d’euros.
Dans son rapport statistique trimestriel, l’Efama publie des données sur les ventes nettes et les actifs nets des OPCVM et des FIA dans 29 pays européens (l’UE-27 à l’exclusion de la Croatie, de l’Estonie, de la Lettonie et de la Lituanie), plus la Suisse, la Turquie, le Royaume-Uni, le Liechtenstein et la Norvège.