Alors que la revalorisation des fonds SFDR bat son plein, les fonds vert clair n’ont pas échappé à la violence du marché cette année. Les fonds de l’article 6 et de l’article 8 ont connu une importante sortie d’actifs. Les fonds les plus verts ont réussi à attirer de nouveaux actifs.
Les fonds de l’article 8 ont connu une décollecte nette de 28,7 milliards d’euros au troisième trimestre 2022. C’est ce qu’a indiqué Morningstar dans un communiqué publié cette semaine. Les fonds de l’article 6 sont clairement perdants avec une sortie de 62,1 milliards d’euros, selon les données du fournisseur de services financiers.
Selon Hortense Bioy, responsable de la recherche sur les fonds passifs en Europe chez Morningstar, ces sorties de fonds sont dues à «des pressions inflationnistes persistantes, des hausses de taux d’intérêt, une récession mondiale imminente et des risques géopolitiques suite à l’invasion russe en Ukraine».
En revanche, les fonds de l’article 9 - fonds qui investissent de manière durable ou qui ont un objectif de réduction des émissions de carbone - ont enregistré des entrées nettes de 12,6 milliards d’euros. Au deuxième trimestre, il n’était que de 6 milliards, selon Morningstar.
Les fonds de l’article 9 connaissent un pic de croissance organique
Le tableau plus positif pour les fonds de l’article 9 est d’autant plus frappant lorsqu’on examine les taux de croissance organique», a écrit M. Bioy dans un communiqué. Les taux de croissance organique des produits de l’article 9 ont été les plus élevés depuis l’introduction du SFDR et sont restés positifs cette année. Pendant ce temps, les taux de croissance organique des fonds de l’article 8 et de l’article 6 se sont enfoncés davantage», a déclaré M. Bioy.
Bioy : «Malgré les sorties nettes de capitaux et la baisse des prix du marché, les actifs sous gestion des articles 8 et 9 ont augmenté de près de 3 % pour atteindre 4 300 milliards d’euros au troisième trimestre, grâce aux fonds nouvellement lancés et reclassés. En comparaison, les actifs des fonds de l’article 6 ont chuté de près de 7 % au cours de la période.
Reclassement principalement vers le haut
L’abaissement des notations SFDR par les gestionnaires d’actifs néerlandais au troisième trimestre n’est pas encore une tendance européenne. Les données de Morningstar montrent que 383 fonds ont changé de statut SFDR au troisième trimestre, contre 41 déclassements de la section 9 à 8.
342 modifications ont été apportées, 315 ajustements sont passés de l’article 6 à l’article 8, sept fonds sont passés de l’article 6 à l’article 9 et 20 fonds sont passés du 8 au 9.
À la lumière des récents développements concernant le renforcement des définitions des classifications SFDR, M. Bioy a déclaré que l’on peut s’attendre à ce que davantage de produits de l’article 9 soient reclassés à l’article 8 dans les mois à venir.