Les fonds d’investissement de détail Ucits basés au Luxembourg sont devenus les fonds les plus utilisés sur le marché belge, a déclaré mercredi le directeur de l’association belge de gestion de patrimoine Beama.
Donnant un aperçu de l’état du marché belge des fonds lors du 2023 Trends Investment Summit, Johan Lema (photo) a déclaré que le marché national est désormais presque entièrement constitué de fonds d’OPCVM, car les fonds non-OPCVM, tels que les fonds d’investissement alternatifs, ont pratiquement abandonné le marché.
L’enveloppe luxembourgeoise a remplacé l’enveloppe belge», a déclaré M. Lema aux participants de la conférence à l’aéroport de Bruxelles. Les fonds belges dominaient auparavant, mais cette tendance a changé.
Nous optons pour les OPCVM
Il est clair, a-t-il dit, que la Belgique est désormais un marché d’OPCVM. Nous nous tournons vers les OPCVM», a-t-il déclaré. Les non-OPCVM ont pratiquement quitté le marché, il ne reste plus que les OPCVM sur le marché belge.
Selon M. Lema, s’il y a moins de fonds belges disponibles pour les investisseurs, ceux qui existent encore attirent davantage de fonds. Nous constatons que le nombre de fonds diminue d’année en année et qu’à mesure que les actifs augmentent, les fonds deviennent plus importants.
Dans le classement de l’Efama des principaux domaines de fonds en Europe, la Belgique occupe la 9e place avec des actifs sous gestion d’environ 417 millions d’euros à la fin de l’année 2021. La Belgique accueille 63 gestionnaires d’actifs. Le Luxembourg et les Pays-Bas accueillent respectivement 246 et 106 sociétés, selon l’Efama.
Une tendance saine
La tendance à long terme reste très saine. Les fonds sont l’endroit où les clients investissent. Cette croissance a été, même l’année dernière, plus rapide que la croissance globale des actifs domestiques que nous détenons en Belgique», a déclaré M. Lema, qui a ajouté qu’avec une part de marché d’environ 16-17 %, les fonds domestiques détenus en Belgique sont nettement plus élevés que la moyenne européenne.
La Belgique est un véritable marché de fonds», a-t-il déclaré.
Les défis du marché, avec la hausse des taux d’intérêt et l’instabilité géopolitique, n’ont pas entraîné de sorties de capitaux. Les fonds belges ont enregistré des entrées d’environ 9 milliards d’euros l’année dernière, a-t-il déclaré.
Les catégories de fonds institutionnels ont augmenté plus rapidement que les fonds de détail, a déclaré le chef de la Beaba.
À l’instar d’autres marchés de fonds européens, le secteur belge de la gestion d’actifs est également poussé à devenir plus efficace.
Les OPC monétaires et les fonds obligataires se développent en 2023
En ce qui concerne l’année en cours, il a déclaré que la hausse des taux d’intérêt rendrait les fonds monétaires et les fonds obligataires plus importants. Nous nous attendons à ce que la structure du marché change à nouveau en 2023 en fonction de l’évolution de l’environnement des taux d’intérêt. Les fonds du marché monétaire et les fonds obligataires joueront un rôle plus important.
En ce qui concerne la durabilité, les données de Beama montrent que «plus de 70 %» du marché belge est désormais composé de fonds de l’article 8 ou de l’article 9, tels qu’ils sont classés dans le cadre du règlement sur la divulgation des informations relatives à la finance durable (Sustainable Finance Disclosure Regulation, ou SFDR). Environ 10 % des fonds belges doivent encore être classés.
Ces derniers mois, les gestionnaires d’actifs de toute l’Europe ont activement revu les classifications SFDR qu’ils avaient attribuées à leurs fonds. Cela a entraîné une vague de reclassements, également connus sous le nom de rétrogradations, après que les régulateurs européens ont ordonné aux gestionnaires de fonds d’investissement d’être plus prudents avec leurs fonds ISR.
Selon M. Lema, le marché belge des fonds n’a pas connu une telle vague de reclassements. Nous ne voyons pas cela dans les données. Il est plutôt stable», a-t-il déclaré.
Environ 43 % des fonds belges portent désormais le label Towards Sustainability, un label de durabilité introduit par l’industrie en Belgique il y a environ trois ans. En 2018, seuls 10 % des fonds portaient ce label.
Une nouvelle croissance est attendue pour les fonds d’épargne-retraite, un produit national largement utilisé. Ces fonds sont 100 % durables en Belgique. «L’épargne retraite continue d’être une histoire de croissance en Belgique», a déclaré Lema.