Les investisseurs institutionnels européens modifient leurs allocations. Pas moins de 66 % des investisseurs de la région EMEA ressentent un fort besoin de reconsidérer la construction de leur portefeuille. C’est ce qui ressort de l’enquête annuelle à grande échelle menée par le gestionnaire d’actifs américain Nuveen.
Nuveen, qui gère 1 000 milliards d’actifs, conclut que 64 % des investisseurs de la région EMEA sont désormais plus préoccupés qu’il y a deux ans par les perturbations des stratégies d’investissement dues à des événements extrêmes.
En outre, 66 % des personnes interrogées estiment qu’il est davantage nécessaire de se pencher sur la construction des portefeuilles. La moitié des participants à l’enquête estiment que la dynamique fondamentale du marché a perdu de sa pertinence à long terme.
Les alternatives en vogue
Parmi les investisseurs européens, 58 % ont déclaré qu’ils prendraient des mesures pour se protéger contre une hausse de l’inflation au cours des 12 prochains mois. 79 % des investisseurs interrogés prévoient d’investir en dehors des titres à revenu fixe classiques. La grande majorité (60 %) se concentre sur le crédit alternatif.
Les allocations aux infrastructures et au capital-investissement sont susceptibles d’augmenter. 37 % et 35 % des investisseurs, respectivement, ont déclaré qu’ils augmenteraient leurs allocations au cours des deux prochaines années. Parmi ceux qui cherchent à augmenter leurs allocations au capital-investissement, on trouve les fonds de pension publics, 42 % d’entre eux ayant déjà déclaré qu’ils augmenteraient leurs investissements en capital-investissement l’année prochaine.
Au niveau mondial, les actifs alternatifs représentaient plus de 1 500 milliards de dollars l’année dernière et 15 % du total des actifs sous gestion (AUM), et ce chiffre devrait atteindre 2 200 milliards de dollars et 16 % d’ici 2025, selon un récent rapport du Boston Consulting Group.
Risques climatiques
Les risques climatiques exercent également une pression croissante sur le sentiment des investisseurs. Pas moins de 84 % des investisseurs et consultants de la région EMEA s’accordent à dire que la transition vers une économie à faible émission de carbone est inévitable et 87 % pensent qu’elle créera de nouvelles opportunités d’investissement. 79 % s’engagent à adopter une politique de zéro émission dans les deux ans.
Selon Amy O’Brien, responsable de l’investissement responsable chez Nuveen, les risques climatiques décrits dans le dernier rapport du GIEC offrent également «des opportunités pour les investisseurs institutionnels de prendre l’initiative d’atténuer les risques climatiques tout en réalisant des rendements attractifs». L’enquête a été menée auprès de 800 investisseurs institutionnels de plus de 20 pays.
Les investisseurs sont pessimistes quant à l’avenir
Les recherches d’ING ont montré que de nombreux investisseurs ne sont pas satisfaits de la performance des investissements de ces derniers mois. Le baromètre ING des investisseurs, un indice du sentiment des investisseurs, est passé de 107 points en février à 68 en mars.
Soixante pour cent des investisseurs ont vu la valeur de leurs portefeuilles d’investissement diminuer, contre 38 % en février. Selon Bob Homan, responsable du bureau des investissements d’ING, 38 % des investisseurs s’attendent à une détérioration de leur propre situation financière. Le mois dernier, ce chiffre était encore de 21 %.
La moitié d’entre eux s’attendent également à ce que la valeur de leur portefeuille de placements diminue au cours des trois prochains mois. La prédiction pour la position de l’AEX en juin est maintenant de 669, une prédiction considérablement plus basse que les 754 prédits le mois dernier pour le mois de mai. Homan : «Beaucoup de gens peuvent être surpris que la plupart des bourses soient déjà plus élevées qu’avant le début de la guerre en Ukraine.