Les investissements alternatifs sous forme d’Ucits ont un monde durable à gagner. Seules 3 des 1 400 stratégies alternatives liquides répertoriées dans la base de données de Morningstar ont actuellement le statut d’article 9 en vertu du règlement sur la divulgation des informations relatives à la finance durable (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR).
Les actifs totaux investis dans ces stratégies alternatives liquides de l’article 9, qui sont conformes aux lignes directrices de l’OPCVM européen, sont presque négligeables (182 millions d’euros). C’est ce qui ressort d’une étude de Morningstar intitulée Can alts go green ?
L’existence d’une demande pour des variantes ESG est démontrée par le fait que 19 % du total des actifs investis dans des alternatives liquides sont des stratégies de l’article 8 ou de l’article 9. La majorité d’entre elles, soit un total de 157 alternatives liquides, sont des stratégies de l’article 8. La stratégie la plus importante en termes d’actifs sous gestion, LGT Premium Strategy GIM, a investi 14 milliards d’euros.
Dans les alternatives liquides, les investisseurs peuvent entrer et sortir quotidiennement. Comme il s’agit d’un phénomène encore relativement nouveau, l’investissement basé sur des critères ESG est à la traîne par rapport aux classes d’actifs traditionnelles dans le cadre d’un Ucits.
S’appuyer sur les produits dérivés
Morningstar affirme qu’il est difficile de modéliser les stratégies alternatives liquides en fonction des exigences de la SFDR. Cela s’explique en partie par le fait que beaucoup de ces fonds s’appuient fortement sur les produits dérivés, ce qui rend la prise en compte des critères ESG compliquée ou peu pratique. C’est particulièrement vrai pour les fonds de l’article 9, qui cherchent à atteindre des résultats durables avec des investissements entièrement durables.
Le comparateur de fonds indépendant s’attend à ce que le nombre de fonds des articles 8 et 9 augmente rapidement, qu’il s’agisse de stratégies alternatives ou d’investissements non traditionnels. Outre la forte demande des investisseurs, la catégorie bénéficie d’un grand nombre d’innovations en matière de produits.