Comme la banque centrale chinoise, la BCE envisage également une monnaie numérique comme moyen de paiement alternatif. A la mi 2021, la décision est prise et la BCE décide si l’euro numérique doit être introduit. La principale différence entre une monnaie numérique émise par la banque centrale et une cryptomonnaie est déterminée par le monopole du gouvernement sur le pouvoir.
Une cryptomonnaie est validée de manière décentralisée et sa valeur est donc égale à ce que le fou lui donne. Une monnaie numérique doit toujours passer par la banque centrale, qui a pour tâche de surveiller la stabilité des prix et peut donc également déterminer la valeur de la monnaie. La banque centrale fait partie du gouvernement qui peut interdire d’autres (crypto)monnaies, mais peut aussi obliger les gens à payer des impôts dans leur propre monnaie numérique. Un euro numérique présente tellement d’avantages qu’ensemble, il peut être considéré comme un inconvénient majeur.
Les avantages de l’euro numérique
Les coûts des opérations de paiement courantes sont élevés. Dans un environnement numérique, les banques commerciales ne sont plus nécessaires, car c’est la principale raison pour laquelle les gens ont toujours un compte dans une banque commerciale. Chaque particulier et chaque entreprise dispose d’un compte auprès de la banque centrale. Le blanchiment d’argent est impossible et une monnaie numérique est donc un outil efficace dans la lutte contre la criminalité, le vol, la corruption, les drogues illicites, les jeux d’argent, la traite des êtres humains, le terrorisme et l’extorsion. Aujourd’hui, les banques commerciales doivent encore investir beaucoup pour surveiller toutes les transactions dans l’économie et risquent des amendes élevées si elles ne respectent pas les exigences les plus strictes.
Bientôt, la banque centrale, en collaboration avec les autorités fiscales, validera chaque transaction. L’immigration clandestine va considérablement diminuer, car sans papiers officiels, les immigrants clandestins n’ont pas de revenus. Le travail au noir sera à jamais une chose du passé. La fraude fiscale est devenue impossible, ce qui permet non seulement d’économiser beaucoup de frais de détection, mais aussi de faire rentrer beaucoup plus d’argent, de sorte que les taux d’imposition peuvent être considérablement réduits. La monnaie numérique est également bonne pour l’économie. Il est maintenant possible de prendre l’argent à la banque en cas de taux d’intérêt négatif et de le mettre dans une vieille chaussette.
Avec un euro numérique, c’est impossible, ce qui peut rendre le taux d’intérêt encore plus négatif pour atteindre l’objectif. L’alternative est de donner à l’argent numérique une durée de vie limitée, obligeant les gens à convertir l’argent en consommation avant une certaine date. Les propriétaires de l’euro numérique n’auront plus peur de l’effondrement de leur banque, fin du système de garantie des dépôts. Si l’on considère les milliards nécessaires pour remettre le système financier sur les rails après la grande crise financière, les économies réalisées seront encore plus importantes.
Inconvénients de l’euro numérique
Les avantages sont importants, mais d’une telle ampleur qu’ils sont devenus un inconvénient. Il n’y a plus d’anonymat autour du paiement. Tout est traçable. Le gouvernement obtient beaucoup d’informations sur des choses que les gens considèrent encore comme privées grâce au système de paiement. Aujourd’hui, les banques commerciales peuvent également le faire, mais il est presque toujours possible de payer en espèces. L’introduction de l’euro numérique devra donc être liée à des accords solides sur la protection de la vie privée. En outre, un taux d’intérêt encore plus négatif n’est pas bon pour le comportement des gens en matière d’épargne.
De plus, les gens dépensent de l’argent numérique plus facilement que de l’argent liquide, mais avec un taux d’intérêt négatif, ils sont encore plus sévèrement punis pour leur comportement d’épargne. Si les gens n’épargnent plus dans une banque commerciale, celle-ci devra trouver un autre moyen d’obtenir de l’argent, probablement sous la forme d’un taux d’intérêt plus élevé. Enfin, s’il y a un risque de cyber-attaque, tout l’argent numérique pourrait disparaître. Pourtant, dans la pratique, ce sont des objections plutôt recherchées. Après tout, une grande partie du trafic des paiements passe déjà au numérique. Seul le circuit gris et noir ne sera pas satisfait de l’euro numérique.
Conclusion
Pour les investisseurs, l’introduction des pièces numériques signifie une nouvelle réduction des coûts. Ces coûts plus faibles entraîneront une croissance économique plus forte et une diminution des coûts d’investissement direct. L’achat et la vente de titres deviennent plus faciles et tout peut se faire beaucoup plus rapidement. De plus, les actifs potentiels investissables augmenteront en raison de la disparition du circuit gris et noir.
Il y aura davantage de concurrence entre les banques commerciales qui veulent attirer des actifs à un taux d’intérêt intéressant. Maintenant que les paiements numériques sont rapidement devenus la norme à la suite de la crise de la couronne, l’euro numérique approche également. Elle peut alors contribuer à une reprise en super V.
Han Dieperink est un investisseur et un consultant indépendant. Plus tôt dans sa carrière, il a été directeur des investissements chez Rabobank et Schretlen & Co. Il donne son analyse et ses commentaires sur les conséquences de la crise de la couronne pour l’économie et les marchés sur Fondsnieuws.