Nous recherchons des entreprises qui peuvent contribuer à la décarbonisation de l’économie de l’ Europe. Telle est la mission d’Echiquier Climate Impact Europe, un nouveau fonds à impact de la Financière de L’Echiquier (LFDE). Fait remarquable, le fonds investit dans des entreprises européennes considérées comme matures dans ce domaine.
Echiquier Climate Impact Europe a été lancé en décembre 2020 seulement et n’a donc pas encore fait ses preuves. Toutefois, l’un de ses gérants Luc Olivier (photo) est optimiste quant aux perspectives d’avenir : « La philosophie du fonds est de chercher en Europe des entreprises cotées pouvant contribuer à la neutralité carbone du continent européen. En tant qu’investisseurs, nous ne voulons pas passer à côté de la vague verte qui balaie l’Europe. Dans chaque secteur de l’économie, nous recherchons des entreprises qui peuvent y contribuer de manière positive. Au sein de LFDE, nous avons développé une méthodologie interne innovante permettant de définir un score de Maturité Climat des entreprises. »
Trois volets
Les entreprises dans lesquelles le fonds investit sont subdivisées en trois catégories : « Tout d’abord, les entreprises qui apportent des Solutions, par le biais de leurs produits et services. C’est le cas par exemple des secteurs des énergies renouvelables, de la mobilité verte, etc. Elles représentent environ 30 % du portefeuille.
La deuxième catégorie est constituée des Pionnières. Il s’agit d’entreprises qui, par leur avancée sur les sujets climatiques peuvent exercer une influence sur les clients, les concurrents et les autres parties prenantes. Elles construisent un écosystème complet. On retrouve notamment ces entreprises dans le secteur du luxe, de la consommation et des soins de santé. Elles représentent environ 50 % du portefeuille.
Enfin, les entreprises en Transition, dont la trajectoire est enclenchée et que l’équipe de gestion peut accompagner pour l’accélérer ; 20 % du portefeuille est investi dans ces entreprises. »
Sélection des actions
« La sélection des actions est l’ADN de ce fonds. La valeur ajoutée réside dans la connaissance approfondie des entreprises, l’analyse ESG accorde une place très importante à la gouvernance, mais aussi aux enjeux sociaux et environnementaux. Il s’agit en effet d’un fonds durable qui intègre également par exemple des enjeux de biodiversité. Nous sommes très proches des entreprises, et elles peuvent générer un impact encore plus important.
Le fonds investit à 100% dans des entreprises européennes.. Avec celles-ci, nous voulons investir dans le thème de la neutralité carbone en Europe, un foyer d’entreprises les plus matures sur le sujet. Leurs impacts ne s’arrêtent évidemment pas aux frontières du vieux continent. Air Liquide, une société française spécialisée dans les gaz industriels, est un bon exemple d’acteur mature, dont l’empreinte est mondiale.
Nous sommes optimistes. L’année dernière, on a en effet produit pour la première fois plus d’énergie renouvelable que d’énergie fossile en Europe, ce qui est unique dans l’histoire post-industrielle. De plus, les investissements dans les énergies renouvelables dépassent ceux dans les combustibles fossiles. À l’avenir, nous assisterons également à une accélération en Chine et aux États-Unis, actuellement à la traîne, mais où l’impulsion est donnée. »
Portefeuille
Le portefeuille du fonds est axé sur les convictions. « Nous avons actuellement environ 40 positions en portefeuille », explique Luc Olivier. Le top 10 du portefeuille représente environ un tiers du portefeuille total.
Le gérant déclare n’avoir pas de concurrents directs : « Nous pensons que notre positionnement est unique et conforme aux objectifs du Green Deal en Europe… Et à notre connaissance, il s’agit du seul fonds a ce jour qui intègre les enjeux de biodiversité.
En effet, la biodiversité est également un critère important. Elle représente jusqu’à 15 % du score de Maturité Climat lorsque l’enjeu est pertinent, c’est le cas par exemple du secteur de l’agro-alimentaire.
Autre particularité, les enjeux de transition juste pris en compte par le fonds, car elle garantit que la transition vers une Europe neutre en carbone se déroule de manière juste et équitable. Cela concerne principalement les travailleurs qui doivent changer de fonction et qui travaillent dans certains secteurs touchés. Luc Olivier : « Un exemple est le finlandais Neste, en transition vers un diesel renouvelable. L’entreprise, en portefeuille, a enclenché la transformation de son industrie et s’emploie activement à passer du raffinage du diesel, à la production de diesel renouvelable. La formation de ses travailleurs et la bonne gestion des restructurations relèvent de cette transition juste. »
Enfin, Luc Olivier indique que les actifs sous gestion du fonds s’élèvent à ce jour à quelque 20 millions d’euros, provenant principalement d’investisseurs institutionnels. D’autres capitaux proviennent également d’investisseurs privés souhaitant donner du sens à leur épargne.