Le nombre de single family offices dans le monde a explosé en 2018 pour passer à 7 300, soit une augmentation de 37 pour cent. Selon les estimations, ces agences liées aux familles fortunées ont près de 6 000 milliards de dollars sous gestion.
C’est ce qui ressort d’une enquête menée par Campden Wealth Research. Si ce nombre a subi une telle augmentation, c’est en raison d’une combinaison de plusieurs évolutions : la mondialisation, un taux d’intérêt bas avec pour conséquence une bulle financière et des investissements directs lucratifs.
D’après l’étude, le monde compte au moins 7 300 single family offices en activité. 42 pour cent d’entre eux proviennent d’Amérique du Nord, suivie de l’Europe avec une part de 32 pour cent et de l’Asie-Pacifique avec 18 pour cent.
Le Global Family Office Report 2018, rédigé par Campden Wealth Research conjointement avec UBS, révèle que le rendement obtenu par les 2 311 family offices étudiés en 2017 équivalait en moyenne 15,5 pour cent, contre 7 pour cent en 2016. Les family offices étudiés avaient un patrimoine sous gestion moyen de 808 millions de dollars.
Cette forte croissance en 2017 a été la conséquence d’une préférence marquée pour les actions, qui constituaient en moyenne 28 pour cent du portefeuille. Par ailleurs, la part du private equity dans le portefeuille est passée à 22 pour cent, tandis qu’il générait encore un rendement moyen de 18 pour cent en 2017.
Investissements responsables
L’une des tendances majeures observables parmi les family offices est une attention renforcée pour les investissements responsables. Les initiés affirment que c’est surtout le changement de génération qui en est à l’origine. Les jeunes générations rappellent à leurs (grands-)parents qu’avoir beaucoup d’argent ne doit pas être une fin en soi si l’on n’en fait rien d’utile et/ou de socialement pertinent.
Ce phénomène n’est pas uniquement mis en avant par les personnes concernées, mais aussi confirmé par une étude de PwC : ‹Older and Wiser: Responsible Investment coming of age? Private Equity Responsible Investment Survey 2019›.
Il en ressort que les critères ESG sont passés de la niche au « mainstream ».
PwC explique aux family offices comment ils peuvent convertir des investissements responsables en actions concrètes, et notamment en parvenant à une sorte de langage commun : en formulant concrètement une politique ESG en y investissant des ressources, en effectuant un suivi et un rapportage corrects et en gardant bien à l’œil la performance.