La durabilité est également un sujet brûlant dans le secteur de l’immobilier. Dans l’intervalle, il existe également des fonds d’investissement spécifiquement axés sur l’immobilier durable. La société de fonds Robeco a une longue expérience dans ce domaine.
« Le secteur immobilier est responsable de 30 à 40 % des émissions de CO2 mondiales. Il est donc logique que les critères ESG gagnent en importance dans le secteur », déclare Folmer Pietersma, gestionnaire du fonds Sustainable Property Equities de Robeco. Depuis six ans, la société de fonds associe systématiquement les critères ESG à l’ensemble de la gamme de fonds. Dans cet univers, le fonds immobilier durable sélectionne ensuite 50 à 70 entreprises correspondant le mieux aux grandes tendances du marché immobilier. D’un point de vue fondamental, la préférence revient également aux entreprises qui disposent d’un flux de trésorerie important et d’un potentiel de croissance organique suffisant à long terme.
4 avantages de l’immobilier durable
Pietersma voit pour les sociétés immobilières quatre raisons principales de se concentrer sur la durabilité, lesquelles, selon le gestionnaire du fonds, garantissent également ensemble des rendements plus sains et plus stables :
1. Ces dernières années, les entreprises ont massivement cherché des bâtiments plus efficaces en termes de consommation d’énergie et donc, liés à une facture énergétique moins élevée. Pietersma : « Les fournisseurs de biens immobiliers ayant de tels biens dans leur portefeuille peuvent demander des loyers plus élevés ou avoir un taux d’occupation supérieur. Dans tous les cas, c’est positif pour la rentabilité. »
2. Les gouvernements imposent des normes de plus en plus strictes aux bâtiments et il existe un risque qu’à l’avenir, les fournisseurs de biens immobiliers doivent payer des amendes pour les bâtiments ne répondant pas aux normes imposées ou ne trouvent plus de locataires pour leurs biens. Pietersma : « C’est pourquoi nous avons également une préférence pour les sociétés immobilières qui sont à la pointe dans ce domaine. Elles ne se retrouveront pas de sitôt dans cette zone dangereuse. »
3. Les ambitions écologiques offrent également des possibilités sur le plan du financement. Grâce à l’offre croissante d’obligations vertes et de financements verts, les sociétés immobilières durables peuvent financer leurs projets à moindre coût.
4. Les entreprises optent également plus souvent pour des bâtiments durables parce qu’ils ont une image positive, ce qui stimule également l’intérêt pour les bâtiments durables.
« Pour la sélection de nos actions, nous essayons d’estimer dans quelle mesure une entreprise profite de ces évolutions. Cependant, ce n’est pas toujours facile à quantifier, bien que ce soit évidemment crucial pour arriver à un portefeuille affichant un score ESG élevé et une empreinte carbone plus faible », déclare Pietersma.
Segments de l’immobilier
Les segments de l’immobilier durable sont divers. Il s’agit de biens immobiliers qui s’inscrivent d’une manière ou d’une autre dans certaines des évolutions cruciales au niveau mondial. À cet égard, citons la transformation numérique, les changements démographiques (notamment le vieillissement de la population et l’urbanisation) et la recherche d’un monde plus durable. « Toutes ces tendances ont un impact sur le marché de l’immobilier », explique Pietersma.
Le fonds distingue quatre segments immobiliers :
1. L’immobilier technologique. « L’évolution technologique crée davantage d’activités numériques, ce qui augmente par exemple la demande en centres de données. Il existe également une importante demande en environnements de laboratoire spécifiques », explique Pietersma.
2. Immeubles de bureaux. L’urbanisation et la guerre des talents augmentent la demande d’immeubles de bureaux de haute qualité. En outre, les entreprises veulent de plus en plus s’établir dans les villes-noyaux, où elles peuvent plus facilement attirer les bons travailleurs.
3. Prime Retail. L’e-commerce, par exemple, entraîne une demande croissante pour un certain type de biens immobiliers logistiques.
4. Mode de vie. Les changements démographiques entraînent une demande croissante d’appartements pour seniors, par exemple.
Rendements du fonds
1 mois -19,06 %
3 mois -20,85 %
6 mois -20,67 %
1 an -14,47 %
3 ans (annualisé) -0,26 %
5 ans (annualisé) -0,20 %
YTD -20,91 %
Depuis le début (annualisé) 7,02 %