Marc-Olivier Buffle, spécialiste des investissements thématiques chez Pictet, a récemment expliqué à Bruxelles comment le fonds Pictet-Global Environmental Opportunities construit son portefeuille, en essayant d’avoir un impact positif sur les nombreux défis environnementaux d’aujourd’hui. Pictet est actif dans le domaine de l’investissement thématique depuis 1995 et a mis en place 14 stratégies différentes.
Le fait qu’il y ait aujourd’hui de nombreux défis sur le plan du climat, de la biodiversité et de la pollution est une évidence et, selon Marc-Olivier Buffle, la tendance ne va pas s’inverser. « En effet, la consommation mondiale devrait connaître une forte croissance dans les années à venir, principalement en raison du développement de la classe moyenne en Asie. Réduire l’impact et l’empreinte écologique de cette augmentation du niveau de vie sera une véritable mission, car nous sommes déjà confrontés à une perte de biodiversité sans précédent, à un nombre record de zones mortes résultant de l’utilisation excessive de pesticides et aux conséquences du changement climatique.
Cependant, Buffle n’est pas sombre, car il a déjà été prouvé dans le passé que lorsqu’on unit ses forces, les problèmes peuvent être résolus. « Grâce à un consensus et une collaboration ciblée, il a été possible de s’attaquer au trou de la couche d’ozone avec succès. Cela devrait également être possible pour d’autres défis environnementaux. »
Trouver des investissements
Avec le fonds Global Environmental Opportunities, Pictet veut également apporter sa pierre à l’édifice. La stratégie du fonds consiste à trouver des entreprises durables qui, d’une part, ont un impact positif et, d’autre part, sont valorisées de manière attrayante et offrent un bon potentiel de croissance. Or ce dernier point est certainement présent car l’‘économie environnementale’ représente 2000 milliards de dollars et se développe de 6 à 7 % par an, soit plus du double de l’économie mondiale. « La forte croissance des investissements dans les technologies vertes et l’augmentation du nombre de brevets ‘verts’ mettent ce potentiel en évidence », explique Buffle.
Afin de répondre à ce double objectif du fonds, Pictet a développé un filtre permettant via un screening (quelles entreprises ont le plus grand impact positif) et un système de scoring (prenant en compte la valorisation, la qualité des activités et la gestion) de réduire l’univers mondial surdimensionné de 3500 entreprises à environ 200 actions dans lesquelles il peut investir. Des mises à jour régulières garantissent également le dynamisme de l’univers d’investissement.
Structure du portefeuille
« Le fonds investit dans une utilisation plus efficace des matières premières, de l’énergie, de l’eau et des sols ainsi que dans la réduction de la pollution, ce qu’il fait principalement dans les secteurs de l’énergie et des services publics, des transports, des infrastructures et de l’immobilier, et de l’agriculture. » Le portefeuille du fonds Global Environmental Opportunities comporte les 50 meilleures idées d’investissement. Ce processus d’investissement a conduit à un top 10 diversifié, avec des noms connus et moins connus. Si Veolia Environnement et Suez sont assurément les plus connus, Ecolab et American Water Works, notamment, le sont beaucoup moins. Avec Ansys et Autodesk, il compte également deux investissements dématérialisant davantage l’économie dans le top 10.
