Pour la majorité des investisseurs institutionnels, une stratégie de durabilité ne doit pas se limiter à l’exclusion des secteurs nuisibles.
Le nombre d’investisseurs institutionnels optant pour une approche d’exclusion est en chute libre, passant de 53 % en 2019 à 36 % en 2020. Pour la première fois, l’exclusion de secteurs (tels que les industries de l’alcool, du tabac et de l’armement) n’est plus suffisante pour la majorité des investisseurs institutionnels. Parallèlement, 61 % des investisseurs institutionnels optent pour une sélection positive, en se concentrant sur les fonds ou les investissements les plus performants. C’est ce que montre l’Institutional Investor Study réalisée par le gestionnaire d’actifs Schroders, qu’Investment Officer a pu consulter. 650 investisseurs institutionnels gérant un actif combiné de 25,9 milliards de dollars ont participé à l’étude.
En outre, 59 % des institutions ont indiqué que la participation active et la gestion d’une entreprise constituent une approche importante de la durabilisation (contre 38 % l’année dernière). « Les résultats semblent indiquer que la participation et le comportement de vote sont maintenant de plus en plus considérés comme un aspect important du changement, au lieu d’une simple suppression progressive de placements », déclare Wim Nagler, Head of Institutional Benelux chez Schroders.
Greenwashing
L’investissement durable a également le vent en poupe chez les investisseurs institutionnels. Seuls 12 % des investisseurs indiquent ne pas investir dans des placements durables, soit un net recul par rapport aux 19 % de l’année dernière. Et cette tendance devrait se poursuivre : au niveau mondial, 68 % des investisseurs institutionnels sont convaincus que l’investissement durable gagnera en importance au cours des cinq prochaines années.
Mais alors que l’investissement durable devient de plus en plus courant en tant que choix d’investissement, l’étude montre que le greenwashing constitue un défi majeur. Pour environ 60 % des investisseurs, l’absence de définitions générales claires de l’investissement durable constitue l’un des principaux obstacles à leurs projets d’investissement durable. « Nous nous réjouissons des nouvelles réglementations qui prévoient des actions concrètes et luttent contre le greenwashing. Cela devrait contribuer à apporter de réels changements et permettrait aux investisseurs de faire plus facilement des choix éclairés. Dans le même temps, il est essentiel que les gestionnaires d’actifs et les investisseurs ne soient pas submergés par les exigences croissantes et le flux d’informations sur la durabilité », déclare Andy Howard, responsable mondial de l’investissement durable chez Schroders.
En outre, 48 % des investisseurs estiment que leur capacité à investir durablement est limitée par un manque de transparence et de données publiées, soit une augmentation par rapport aux 40 % d’il y a un an.
Actifs privés
L’étude de Schroder montre également que les investisseurs institutionnels redoutent un ralentissement économique mondial et se réfugient dans les actifs privés pour gérer les risques et diversifier leurs portefeuilles. Au cours des trois prochaines années, les investisseurs institutionnels souhaitent principalement accroître leur exposition aux actifs privés, tels que le capital-investissement, les actions d’infrastructure et la dette privée. « Les grandes crises historiques ont montré que les portefeuilles fortement exposés aux marchés privés affichent les meilleures performances d’investissement à long terme. Les investisseurs institutionnels sont toujours attirés par les marchés d’actifs privés pour accroître la diversification et avoir accès aux flux de rendement spécialisés et alternatifs. Des caractéristiques qui deviennent particulièrement précieuses à une époque où les perspectives mondiales restent aussi floues », conclut Georg Wunderlin, Global Head of Private Assets chez Schroders.