L’incertitude entourant l’action des banques centrales, la vitesse à laquelle les coûts vont augmenter et le rythme auquel la crise climatique s’aggrave. Mais aussi sur l’événement inattendu qui marquera cette année. Les experts et les chroniqueurs d’Investment Officer sont clairs dans leurs attentes pour cette année. La série de questions difficiles pour 2023 est longue», explique l’un d’entre eux.
Dans la liste ci-dessous, nos chroniqueurs et experts de la connaissance indiquent les défis qu’ils prévoient dans leurs domaines respectifs pour l’année à venir. Et donc, sur quels sujets vous pouvez attendre des contributions de leur part en 2023.
Au nom de la rédaction et de tous nos chroniqueurs et contributeurs, nous vous souhaitons une bonne santé en 2023 !
L’économie mondiale a subi des chocs sans précédent ces dernières années. Cela a commencé avec la pandémie de 2020 et les mesures de soutien sans précédent prises par les gouvernements et les banques centrales. Puis l’inflation a augmenté. En Europe, les prix du gaz ont explosé. Cela a commencé avant la guerre, mais s’est aggravé après. En 2022, les taux d’intérêt ont fortement augmenté. En outre, le coronavirus en Chine s’est avéré persistant et l’économie de ce pays a été frappée par de fréquents blocages. Il est remarquable de constater que le chômage atteint des niveaux historiquement bas dans de nombreux pays. Il y a même des pénuries de main-d’œuvre.
La série de questions difficiles pour 2023 est longue. A quelle vitesse l’inflation baisse-t-elle ? De combien les taux d’intérêt vont-ils encore augmenter ? Pouvons-nous échapper à une récession ou non ? Le marché boursier a-t-il pris en compte suffisamment de vents contraires ? L’augmentation des taux d’intérêt va-t-elle causer des problèmes financiers au gouvernement italien ? Devrons-nous faire face à de nouveaux chocs géopolitiques ? La désintégration de l’économie mondiale va-t-elle se poursuivre ? Ceux qui savent, peuvent dire.
La santé financière des individus, de la société, des professionnels de la finance et des marchés financiers est soumise à une pression énorme en cette période de turbulences économiques. Le gouvernement exige que les institutions financières, en mettant l’accent sur l’expérience client, prennent les citoyens par la main dans leurs choix financiers. D’autre part, le secteur est le gardien de l’intégrité du système financier. Le fait que les décisions financières soient motivées par des facteurs émotionnels et psychologiques est aujourd’hui plus évident que jamais. Par conséquent, la pression croissante des sanctions met l’accent sur le big data et les listes à cocher. Cela entraîne la volatilité du marché, le profilage, les violations de la vie privée, les inégalités socio-économiques, la discrimination et l’exclusion injuste.
Qu’il s’agisse de KYC, de CDD, de détection des fraudes ou d’orientation dans les choix financiers, le professionnel doit analyser et connaître réellement le client sur la base de méthodes solides et de critères objectifs. Pour cela, il est essentiel de disposer d’un éclairage psychologique financier. Le défi pour 2023 est de sensibiliser le secteur financier à cette question et de l’appliquer.
Le principal défi dans mon domaine en 2023 sera pour les banques centrales du monde entier de décider quand arrêter de relever les taux d’intérêt. Après avoir relevé les taux d’intérêt de 0 %, voire négatifs, cette année, en réponse à une hausse rapide et brutale de l’inflation, ils atteindront au cours de l’année 2023 des niveaux qui, selon les banquiers centraux, seront suffisants pour ramener l’inflation dans la plume. Toutefois, l’incertitude quant à la localisation de ce niveau est plus grande que jamais. Le problème est qu’en s’arrêtant trop tôt, on risque de voir l’inflation rester élevée pendant des années. Un arrêt trop tardif de la hausse des taux d’intérêt pourrait, quant à lui, créer une instabilité financière et conduire à une récession ou l’exacerber. Je crains que, dans cette incertitude, les banquiers centraux ne choisissent de s’arrêter trop tôt plutôt que trop tard».
L’investissement durable est confronté à de multiples défis en 2023. Le changement climatique reste la question la plus importante, suivie de près par la biodiversité, qui occupe une place de plus en plus importante dans l’agenda des investisseurs. Celles-ci élaborent également de plus en plus souvent des plans de transition. Mais ils manquent souvent de connaissances et de données pour agir en conséquence. Dans le même temps, elles sont confrontées à un environnement externe difficile, dans lequel la volonté d’agir des responsables politiques reste faible, mais où la machine réglementaire continue de tourner, avec tous ses avantages et ses inconvénients, y compris les préoccupations liées à l’écoblanchiment. Le coût de la vie et les tensions sociales sont également des questions importantes. Ils sont également liés au changement climatique, car comment réaliser une transition juste et socialement acceptable ? Toutes ces questions ajoutent à l’importance des bonnes données, de l’investissement d’impact et de l’actionnariat actif.
En raison de la grande crise financière, de la pandémie de corona et de la guerre en Ukraine, les dettes publiques n’ont cessé d’augmenter. Une dette trop importante peut être résolue par un défaut de paiement (partiel) ou par une reflation (répression financière). Aucun investisseur ne voudra investir dans un tel pays ou une telle région. Les contrôles des capitaux doivent donc garantir que l’argent reste à l’intérieur. En outre, il doit y avoir un excédent constant de la balance courante. Cela n’est possible qu’en dépréciant sa propre monnaie. Cela déprime la consommation et le niveau de vie général et marque la fin de l’État-providence de l’après-guerre.
La hausse des impôts est inévitable, alors que les coûts continuent d’augmenter en raison de la démographie, de la crise climatique et de la transition énergétique. Cela signifie également que de plus en plus d’investissements dans le monde occidental deviendront invendables. Seules les multinationales qui vendent leurs produits à l’échelle mondiale et peuvent également produire à l’échelle mondiale peuvent échapper à la soif d’argent d’un tel gouvernement».
1) Règlement sur le développement durable
En 2023 également, la réglementation en matière de durabilité exigera beaucoup d’attention de la part des entreprises d’investissement et des gestionnaires de fonds. Des exigences supplémentaires seront imposées en matière d’informations précontractuelles et de rapports périodiques. Un exemple concret est l’utilisation obligatoire des modèles prescrits par la SFDR.
2. Réglementation anti-blanchiment d’argent
La loi néerlandaise «plan de lutte contre le blanchiment d’argent» entre en vigueur. Outre la surveillance conjointe des transactions par les banques, tous les établissements seront tenus de contrôler les clients à haut risque qui changent d’établissement - dans le cadre de l’obligation de vigilance à l’égard de la clientèle - en se renseignant auprès de l’établissement précédent.
3. Renvoie à
Fin 2022, l’AFM a complété l’orientation sur les services de conseil et de gestion de patrimoine par une annexe fournissant des indications sur le calcul des rendements attendus. L’AFM a noté dans sa déclaration de retour d’information que les entreprises d’investissement ne sont pas tenues de publier les rendements attendus, mais qu’elles doivent utiliser les rendements projetés pour vérifier - et contrôler - si les actifs cibles du client sont réalistes. Ce point fera sans doute l’objet d’une attention particulière dans les enquêtes de l’AFM».
Après une année difficile marquée par de grands moments sportifs, une forte inflation et des prix de l’énergie élevés, la question est de savoir quels événements inattendus nous connaîtrons en 2023. Le pouvoir d’achat a diminué pour de nombreuses personnes, ce qui rend encore plus important de faire de bons choix financiers. Le coût des conseils reste élevé, mais il existe de plus en plus de possibilités d’obtenir des conseils à moindre coût. Cette baisse de prix est possible parce que les clients peuvent effectuer eux-mêmes de plus en plus de parties du processus de conseil et parce que les données sont disponibles sous forme numérique. Cela conduit à un conseil hybride, à une coopération de plus en plus étroite entre le client et le conseiller pour parvenir efficacement à un bon conseil. Le défi pour 2023 est de permettre au plus grand nombre de personnes de bénéficier de bons conseils à un prix acceptable. Ce faisant, il est important que les choix financiers contribuent autant que possible au bien-être personnel mais aussi à un monde plus durable. Je vous souhaite une belle et saine année 2023 et de nouveaux développements intéressants».
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