Janus Henderson Investors vient de lancer deux nouveaux fonds, qui permettent au gestionnaire d’élargir son offre durable. Les fonds visent un niveau de pureté élevée, avec une exposition minimale de 50% du chiffre d’affaires sur les objectifs du développement durable des Nations Unies.
Les fonds durables sont plus que jamais au centre des préoccupations des investisseurs, avec près de la moitié des flux qui se dirigent désormais vers les fonds éligibles aux articles 8 et 9 de la législation SFDR. Janus Henderson a récemment annoncé le lancement de deux nouvelles stratégies durables sur le marché belge qui seront éligibles à l’article 9 (le plus exigeant), avec un profil très favorable en termes d’émission de carbone.
La premier vise les sociétés durables sur le marché américain (Janus Henderson Horizon US Sustainable Equity Fund), et est géré par Hamish Chamberlayne, qui est responsable des investissements durables chez Janus Henderson Investors depuis 2013. Le second fond vise les secteurs technologiques durables (Janus Henderson Sustainable Future Technologies Fund), et est géré notamment par Richard Clode, qui s’occupe déjà du fonds technologique global.
Montée en puissance
« Durant les dix dernières années, la baisse des coûts a permis de démontrer que générer un impact positif et un rendement attractif ne sont pas deux choses qui s’excluent mutuellement », souligne Hamish Chamberlayne. « Nous pensons que la croissance devrait encore rester très rapide durant les dix prochaines années, d’autant que les problématiques liées au changement climatique devront être combattues de notre vivant ».
Il rappelle donc que les prochaines années vont constituer une opportunité d’investissement pour l’ensemble des entreprises qui cherchent à avoir un impact favorable sur cette problématique. « Nous avons également un alignement des étoiles au niveau politique pour augmenter les investissements dans ces technologies vertes. Nous allons assister à une convergence des économies industrielles et technologiques, avec un impact qui va se faire ressentir au travers d’une large gamme de secteurs ».
Atout technologique
« Nous avons besoin du secteur technologique afin de créer des innovations susceptibles d’entraîner des changements significatifs dans nos économies, et pour atteindre les objectifs de réduction des émissions de CO2 ou réduire les inégalités sur la planète », souligne Richard Clode (gestionnaire du fonds Janus Henderson Horizon US Sustainable Equity Fund). « La durabilité et la technologie vont être de plus en plus étroitement liées ».
Il souligne également qu’il faudra être du bon côté des secteurs qui vont subir une disruption durable durant les prochaines années. « Nous disposons d’une équipe très expérimentée, renommée pour sa capacité à trouver des opportunités attractives, et qui gère déjà plus de 9 milliards de dollars au niveau global ».
Outre des thématiques déjà bien identifiées (et alignées avec les exigences règlementaires européennes) comme la transition climatique et la production d’énergie renouvelable, Richard Clode met en avant huit technologies émergentes qui sont en passe d’atteindre un point d’inflexion dans leur trajectoire de croissance, comme les villes intelligentes, les technologies médicales, les transports durables, la sécurité des données ou l’optimisation des méthodes de production.
Pureté
Dans le fonds, les différentes positions devrons avoir au moins 50% de leur chiffre d’affaires exposé sur une des huit technologies émergentes mises en avant, ce qui constitue un facteur de tri assez rigoureux. « Cette exigence nous empêche ainsi d’avoir la plupart des géants technologiques dans notre portefeuille, car la plupart n’atteignent pas ce niveau de 50% ». Les principales positions du fonds intègrent des noms tels que Microsoft, Autodesk, NVidia, Adobe, Humana, Keysight, ICON, Evoqua Water, Lam Research ou IPG Photonics.
Une des sociétés qu’il met également en avant est Chegg, une plateforme américaine utilisée sur les campus américains pour le support à l’étude et l’aide à l’apprentissage, avec un impact notable sur les notes reçues par les étudiants défavorisés. « Un tiers des personnes souscrites à ce service sont les premiers à accéder aux études universitaires dans leur famille, près de 60% sont des femmes, et un tiers vient de famille avec un revenu faible ».
Alignement
Pour le fonds Janus Henderson Horizon US Sustainable Equity Fund, Hamish Chamberlayne souligne être à la recherché de sociétés en mesure de soutenir une croissance durable sur le long terme. « Nous avons pour objectif de dégager une croissance supérieure à l’indice S&P500, en investissant sur une cinquantaine de positions dont une bonne partie est déjà reprise dans notre portefeuille global », avec un taux de rotation qui devrait être faible (autour de 30% par an).
« Notre objectif premier est de savoir si notre monde est un endroit plus agréable à vivre grâce à une société, en analysant chaque entreprise sur base de dix objectifs du développement durable, cinq relatives à des problématiques environnementales et cinq relatives à des problématiques sociales ». Comme pour le fonds technologique, ce nouveau fonds a besoin d’une pureté thématique de 50% minimum du chiffre d’affaires exposé sur un des objectifs du développement durable.« Si la technologie va constituer une part importante de cette stratégie, entre 60 et 65% des actifs sous gestion sont investis sur d’autres secteurs, notamment dans le secteur industriel, dans la consommation ou dans l’immobilier ».