Tikehau continue de s’implanter dans le Royaume, avec trois opérations réalisées depuis le début de l’année, deux dans la dette privée et une (récente) dans le domaine immobilier. Les ambitions restent intactes pour les prochains mois.
Tikehau Capital est un groupe français (coté en Bourse) qui a construit sa réputation sur sa capacité à proposer des fonds privés aux investisseurs institutionnels (compagnies d’assurance, fonds de pension, family offices, banques privées), avec une spécialisation dans des marchés tels que la dette privée, le private equity, ou l’immobilier réel. Créé en 2004 par des anciens de Merrill Lynch ou de Goldman Sachs, les actifs sous gestion atteignent désormais plus de 23 milliards d’euros.
A côté des fonds privés, le groupe a également développé une activité dans les fonds liquides obligataires et mixtes, une activité qui pèse aujourd’hui plus de 3 milliards d’euros en actifs sous gestion (soit 14% des encours). Les fonds privés restent toutefois l’activité principale du groupe, avec 36% des actifs sous gestion dans la dette privée, 34% dans l’immobilier et 15% dans le private equity. « Les fonds propres représentent environ 3 milliards d’euros, et sont utilisés pour investir dans nos propres fonds privés aux côtés de nos clients », souligne Edouard Chatenoud (en charge de la région Benelux depuis le bureau de Bruxelles), ce qui assure un alignement des intérêts avec ceux de nos ses clients.
Taille moyenne
Edouard Chatenoud souligne que le groupe est aujourd’hui présent dans une dizaine de pays, avec une force de travail qui approche les 500 personnes. « Nous sommes aujourd’hui neuf pour couvrir trois pays à partir de Bruxelles, en vue de rechercher des opportunités d’investissement susceptibles de rentrer dans la composition de nos fonds privés. Le marché belge continue de receler des opportunités importantes pour un acteur de notre taille ».
Et de fait, l’activité du groupe s’est sensiblement accélérée depuis le début de l’année, avec deux opérations dans la dette privée, et l’acquisition récente d’un portefeuille immobilier (bureaux et commercial) dans le centre de Bruxelles. « Nous nous focalisons sur les opérations de taille moyenne (comprises entre 20 et 100 millions d’euros), un segment sur lequel il est possible de participer sans devoir faire des appels d’offre, où le facteur humain reste important, et où les pressions tarifaires ne sont donc pas trop importantes. Nous intervenons généralement en complément des financements bancaires avec un accompagnement professionnel qui nous permet également de limiter la pression sur les tarifs ».
Deux produits
Tikehau Capital est donc à tout moment en train de rechercher des investisseurs pour investir dans les fonds privés que le groupe propose, et des opportunités d’investissements pour remplir les portefeuilles. Le groupe dispose ainsi de deux fonds de private equity dans lesquels les clients (institutionnels) peuvent investir à l’heure actuelle : un produit spécialisé dans les entreprises intermédiaires en croissance et un autre exposé sur les problématiques liées à la transition énergétique.
« Dans le private equity, nous préférons être un actionnaire minoritaire aux côtés des familles et des entrepreneurs. De par notre réseau international, nous avons la capacité de pouvoir l’assister dans la mise en place d’une politique d’expansion internationale. Et dans la transition énergétique, nous poursuivons la levée de fonds (dont 100 millions provenant des fonds propres du groupe et 100 millions du géant français Total) afin de nous exposer sur des sociétés qui constitueront des solutions aux enjeux climatiques pour les prochaines années », avec par exemple des investissements qui ont déjà été réalisés dans l’installation de panneaux photovoltaïques sur les toits des supermarchés et dans l’efficacité énergétique des bâtiments à travers la rénovation des bâtiments anciens. « Nous devrions avoir à terme entre 10 et 15 investissements dans ce fonds, en visant un rendement satisfaisant couplé à un impact important », indique encore Edouard Chatenoud.