TreeTop s’est transformé pour préparer l’avenir

TreeTop Asset Management propose une gestion d’actifs différente  des grandes banques, basée sur une diversification mondiale sur les marchés boursiers au travers de stratégies indicées et de gestionnaires performants. 

TreeTop Asset Management est un gestionnaire d’actifs créé par Jacques Berghmans au milieu des années 2000, et dont le destin va pendant longtemps être associé au succès du fonds TreeTop Convertible International.

Ce produit (appelé initialement Star Convertible) va afficher une performance tellement bonne que les actifs sous gestion vont grimper jusqu’à plus de 3 milliards d’euros en attirant de nombreux clients en provenance d’institutions bancaires belges. 

Après la crise de 2008, l’engouement va toutefois retomber et les banquiers privés vont retirer leurs fonds pour privilégier des fonds maisons, tandis que le contexte fiscal va également devenir moins favorable. Dans ce contexte plus difficile, TreeTop Asset Management va devoir progressivement changer son modèle afin de trouver un trajectoire de croissance plus harmonieuse, moins déséquilibrée et plus diversifiée.

L’oiseau rare

Jacques Berghmans va se mettre à la recherche de gestionnaires talentueux afin d’étoffer sa gamme de produits. « Nous n’avons pas trouvé ce que nous cherchions sur le marché belge, et nous nous sommes dès lors tourné vers l’étranger ».

C’est en 2014 que Jacques Berghmans trouve l’oiseau rare et que TreeTop Asset Management prend une participation minoritaire dans Aubrey Capital Management, un gestionnaire écossais spécialisé dans la gestion active sur les marchés boursiers. 

 « Grâce à cette opération, nous avons pu proposer le fonds TreeTop Global Conviction à nos clients, un produit géré par Andrew Dalrymple qui affiche de très bonnes performances depuis de nombreuses années ». Et avec une progression supérieure à 35% dégagée durant la difficile année 2020, le gestionnaire d’Aubrey Capital a démontré sa capacité à bien traverser les périodes plus turbulentes sur les marchés financiers. 

Récompenses

 « Nous sommes tellement satisfaits de cette collaboration que nous avons commencé à intégrer d’autres stratégies d’Aubrey Capital » : celle spécialisée sur les petites et moyennes capitalisations européennes (Aubrey European Conviction) gérée par Sharon Bentley-Hamlyn; ou celle spécialisée sur les pépites émergentes (Aubrey Global Emerging Markets Opportunities), également gérée par Andrew Dalrymple ». 

Une association qui a été récompensée l’année dernière à l’occasion de la remise des SICAV de Cristal de La Libre Belgique, où TreeTop Asset Management a remporté deux prix sur dix distribués, soit pour le meilleur fonds patrimonial dynamique (TreeTop Global Dynamic) et pour le meilleur fonds en actions mondiales (TreeTop Global Conviction). « TreeTop Global Dynamic est un produit dont les actifs sont gérés par les trois gestionnaires d’Aubrey Capital et par moi-même ». 

Approche indicée 

Jacques Berghmans est également un partisan de la gestion indicée, et propose depuis 2015 TreeTop World Equity Index, un fonds indiciel global développé en collaboration avec Amundi.

« Avec une exposition plus large sur les marchés mondiaux, il est possible de réduire sensiblement la volatilité d’un portefeuille d’actions. Nous recommandons à nos clients d’investir une partie de leurs avoirs dans ce fonds indicé, à l’image de ce que font déjà la grande majorité des investisseurs individuels américains ».

En outre, TreeTop Asset Management propose également depuis le début de l’année deux nouveaux fonds indicés. TreeTop World ESG Leaders ACWI Index s’expose sur les sociétés affichant les meilleures notations selon divers critères de durabilité (environnement, social et gouvernance) au sein de l’indice MSCI World ACWI.

TreeTop Equity Global Leaders RDT-BDI s’adresse pour sa part aux entreprises, en leur permettant d’investir leur trésorerie dans un actif financier qui bénéficie du régime des revenus définitivement taxés, et qui réplique à 92% l’indice Dow Jones Global Titans 50. 

Préparer le futur

A côté de ces produits, TreeTop Convertible International continue d’être accessible aux clients qui en font la demande. « Mon fils  gère désormais cette stratégie en collaboration avec deux collègues chevronnés, désormais détachés chez Aubrey Capital. C’est une manière de passer le relai en douceur pour préparer le moment où je ne serai plus à la barre de ce fonds ».

En retrouvant une taille plus modeste, ce produit a été en mesure de ne plus devoir se reposer sur des convertibles synthétiques, une changement de style qui semble bénéfique vu les performances récentes.

« Durant les cinq dernières années, TreeTop Asset Management a radicalement changé de visage », conclut Jacques Berghmans. « Nous sommes passés d’un One Man Show à une société qui offre des produits extrêmement modernes, basés sur la gestion passive et sur l’expertise d’Aubrey Capital, dont les fonds figurent parmi les meilleurs de leurs catégories respectives ». 

TreeTop Asset Management reste fidèle à sa philosophie d’investissement basée sur le besoin de s’exposer globalement sur les marchés boursiers, et indépendant avec des actionnaires investis dans les produits du groupe. « Notre objectif premier reste de gagner de l’argent, car nous sommes les principaux clients de nos propres fonds.

Ce n’est bien entendu pas toujours le cas des autres gestionnaires belges qui sont généralement rattachés à un groupe bancaire plus large, qui n’a pas toujours l’intérêt de ses clients comme première priorité ».