Wealtheon entend poursuivre son expansion par une croissance organique et éventuellement quelques acquisitions ciblées d’acteurs parfaitement adaptés. Le gestionnaire de patrimoine belgo-néerlandais veut faire passer ses 650 millions d’euros d’actifs sous gestion à 1 milliard d’euros. Le lancement d’un nouveau compartiment RDT et la conquête du marché flamand en sont les fers de lance.
C’est ce qui ressort d’un entretien exclusif accordé à Investment Officer par Victor Zwart (photo), CEO et cofondateur de Wealtheon. L’intégration du family office gantois Torrebos en mars dernier a porté les actifs sous gestion à plus de 600 millions d’euros.
Le groupe compte actuellement 18 collaborateurs. Les gestionnaires de patrimoine seniors sont également des gestionnaires de relations et se chargent de la gestion des relations existantes ainsi que de la prospection. Le groupe opère depuis Uccle, Gand et Eindhoven et dispose également d’un satellite à Genève.
Grâce à l’expertise complémentaire de Torrebos, Wealtheon, qui investissait à l’origine selon un style ‘croissance’, dispose désormais d’une expertise en matière d’investissement ‘valeur’. Les deux stratégies/styles sont proposés côte à côte sur la base d’une gestion discrétionnaire. L’offre de liquidités pour les sociétés est étendue avec le lancement d’un nouveau compartiment RDT ‘valeur’.
« Cela nous permet d’offrir une proposition plus complète à nos clients », explique Zwart. « L’acquisition de Torrebos était pour nous le match parfait. J’ai été éduqué très jeune à la gestion d’actifs par mon père, Peter Zwart, qui est décédé l’année dernière. Nous avons toujours été une entreprise familiale et le sommes restés. Les courbes de croissance extrêmes et les KPI impitoyables n’étaient pas faits pour nous, mais l’arrivée de Naard Broeckaert, le fondateur de Torrebos, nous a rendus plus entreprenants. Il a en effet travaillé chez Goldman Sachs et est non seulement un investisseur passionné, mais aussi un entrepreneur enthousiaste. »
Zwart souligne que les valeurs du groupe restent les mêmes. Outre la transparence, selon laquelle « les clients doivent toujours savoir exactement dans quoi ils investissent », il est également particulièrement important pour Zwart que « les intérêts des clients soient alignés sur les nôtres ». En effet, nous investissons notre patrimoine familial exactement de la même manière que celui de nos clients. »
Il déclare que les actions de croissance se portent actuellement bien sur le marché boursier, mais qu’il est également important pour les quelque 300 clients du groupe de pouvoir proposer une approche axée sur la valeur. « Torrebos avait une quinzaine de clients qui représentent ensemble quelque 180 millions d’euros d’actifs sous gestion. Le montant moyen des dossiers sous gestion est donc très important, et la clientèle de Torrebos est principalement constituée de très riches familles industrielles flamandes et magnats de l’industrie. »
Flandre
La poursuite de l’expansion commerciale en Flandre est pour Wealtheon un fer de lance. Avec la reprise de l’agence gantoise de Torrebos, près de Saint-Denis-Westrem, une base opérationnelle supplémentaire vient donc s’ajouter pour les clients flamands.
« Cette agence ne disparaîtra certainement pas », assure Zwart. « Grâce à la fusion avec Torrebos, nous pouvons continuer à nous développer dans les cinq à dix prochaines années. Atteindre une masse critique d’un milliard d’euros sous gestion me semble essentiel. En effet, les exigences du régulateur deviennent de plus en plus strictes et les coûts liés à la mise en conformité et aux exigences légales augmentent régulièrement. « Nous restons cependant proches de nos clients au sein d’une structure flexible », assure Zwart.
Nouvelle consolidation
Selon Zwart, il n’y a plus beaucoup de place pour la consolidation sur le marché belge. Il mentionne la récente acquisition de Mercier Vanderlinden par Kempen, mais ailleurs en Europe, comme par exemple aux Pays-Bas et en Suisse, il estime qu’il existe encore des possibilités de consolidation. « À mon avis, les régulateurs préfèrent les grands gestionnaires de patrimoine aux petits acteurs, car ils peuvent les suivre et les contrôler plus efficacement.
Il y a également chez les gestionnaires de patrimoine de nombreux partenaires qui souhaitent prendre leur pension à 60 ans et laisser leurs clients entre de bonnes mains. On ne commence pas à planifier sa succession à 59 ans, car il s’agit d’un processus de plusieurs années. Il existe encore 2180 gestionnaires de patrimoine indépendants en Suisse, où une vague de consolidation peut encore avoir lieu. »
Wealtheon garde le doigt sur le pouls et Zwart surveille le marché, tout en soulignant que seul un ‘perfect match’ comme Torrebos sera pris en considération. « Je nous vois par exemple faire peut-être encore une ou deux acquisitions dans le futur. »
Wealtheon Foundation
Zwart et sa famille désirent également faire de la philanthropie par le biais de la Wealtheon Foundation, qui participe à des actions caritatives basées sur les 17 Objectifs de développement durable des Nations unies. Outre Zwart et quelques membres de sa famille, des personnalités telles que l’ancien premier ministre Mark Eyskens et Vincent Vanasch, le gardien de but de l’équipe nationale belge de hockey, sont également membres du conseil d’administration de la fondation.
Depuis des années, Wealtheon Asset Management fait des dons à divers projets et organisations caritatives, d’une manière spécifique et selon une philosophie bien déterminée. Les projets sont répartis en six thématiques : enfance et enseignement, recherche, développement durable, art et culture, aide humanitaire et nature.
Zwart : « Non seulement nous soutenons les causes financièrement, mais nous essayons également de sensibiliser le public parce que nous sommes convaincus qu’investir ensemble dans un monde meilleur est payant – pour toutes les parties. Afin d’avoir encore plus d’impact et de structure dans la sélection et le suivi des projets, nous regroupons nos contributions et celles de nos donateurs au sein de la Wealtheon Foundation. Ainsi, d’autres philanthropes peuvent également bénéficier de l’expérience et de l’expertise de Wealtheon. »
Parmi les exemples de projets, citons Mercy Ships, les navires-hôpitaux, ainsi que des projets qui apprennent aux enfants défavorisés à débattre dès leur plus jeune âge.
À propos de Wealtheon
En 1999, le regretté Peter Zwart, le père de Victor Zwart, vend General Investment Management (GIM), sa société de gestion de patrimoine de l’époque, à la banque Insinger de Beaufort.
Zwart acquiert alors une place au sein du conseil d’administration d’Insinger et devient également chief executive officer de la nouvelle division.
GIM apporte alors à la banque environ 11 milliards de florins néerlandais (5 milliards d’euros) d’actifs supplémentaires de clients. Peter Zwart part fin 2001, comme convenu, et reste ensuite actif notamment en tant que président la Vereniging van Effectenbezitters (VEB).
En 2005, à l’expiration de la clause de non-concurrence, Peter et son fils Victor Zwart créent la société de gestion de patrimoine Wealtheon.
Chiffres clés
- 650 millions d’euros sous gestion
- Fondée en 2005
- 18 collaborateurs