Comment un investisseur peut-il s'adapter au mieux à la succession rapide d’événements géopolitiques ?
La première étape consiste à accepter que la rapidité elle-même fait désormais partie intégrante du paysage de l'investissement, et qu’elle n’est plus une anomalie temporaire. Les événements géopolitiques, les guerres commerciales, les conflits militaires et les ruptures politiques ne se déroulent plus sur plusieurs trimestres, mais en l'espace de quelques jours. Les portefeuilles construits autour d’un scénario macroéconomique stable et rééquilibrés au rythme des réunions de comité sont structurellement inadaptés à cet environnement. La solution ne consiste pas à prédire le prochain choc, mais à intégrer la résilience dans l’allocation elle-même : grâce à une véritable diversification entre des classes d’actifs dont les moteurs de performance sont structurellement non corrélés, et grâce à des stratégies capables de générer des rendements quelle que soit l’orientation du marché, comme le Stork Fund géré par Cigogne AM.
Existe-t-il un moyen efficace de rendre un portefeuille d'investissement plus résistant aux chocs politiques ?
La résilience ne se confond pas avec une attitude défensive. Un portefeuille véritablement résilient ne se limite pas à réduire le risque ; il conserve la capacité de générer des rendements dans un large éventail de scénarios, y compris les plus défavorables. Concrètement, cela implique de combiner des actifs qui réagissent différemment en période de crise : des instruments à échéance définie et à rendement garanti, à l'abri de la volatilité à court terme ; des actifs réels ou des actions liées aux matières premières, qui ont tendance à prendre de la valeur précisément lorsque la confiance dans les monnaies fiduciaires s'érode ; et des stratégies alternatives qui tirent parti des inefficiences et de la volatilité du marché plutôt que d'en pâtir. Le point commun est qu'aucune de ces stratégies ne repose sur un contexte macroéconomique favorable pour générer des performances. En cas de choc affectant la courbe des taux, les stratégies à courte duration, telles que le La Française Carbon Impact Floating Rate, sont plus susceptibles de faire preuve de résilience.
Les investisseurs devraient-ils déjà se positionner en prévision d'éventuels développements spécifiques au second semestre 2026 ?
Trois thèmes se démarquent. Premièrement, la réévaluation structurelle de l’or en tant qu’actif de réserve, alimentée par l’excès de dette souveraine et la demande des banques centrales – une conviction que nous exprimons dans notre gamme via le CM-AM Global Gold & Precious. Deuxièmement, l’opportunité de sécuriser un carry de crédit attractif avant que les conditions de taux ne changent, avec un horizon défini et une sensibilité aux taux d’intérêt en baisse, une stratégie mise en œuvre par les fonds La Française Rendement Global 2028 et La Française Rendement Global 2031, toujours ouverts à la souscription. Troisièmement, l'intérêt croissant pour les stratégies de crédit alternatives liquides dans un environnement où les corrélations entre les classes d'actifs traditionnelles s'avèrent peu fiables, domaine dans lequel le Stork Fund de Cigogne Asset Management offre vingt ans d'expertise en matière d'arbitrage.
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Source: La Française Group, janvier 31, 2026. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
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