De eerste drie handelsdagen van 2016 beloven niet veel goeds voor aandelenbeleggers op Wall Street. De S&P 500 index verloor 2,6 procent, de Dow Jones Industrials Average ging met 3 procent onderuit en de Nasdaq-100 index leverde ruim 3,2 procent in.
De Russell-2000 index waarin de Amerikaanse Midkap-aandelen vertegenwoordigd zijn gaf zelfs 3,7 procent weg, terwijl de Dow Jones Transportation Average op het laagste niveau sloot sinds februari 2014.
Indicator
Afgaande op de Amerikaanse beursstatistieken is het koersverloop in de eerste vijf handelsdagen van januari een goede barometer voor de afloop van het gehele beursjaar. Sinds 1950 zijn in 14 van de 16 jaren, waarin de Amerikaanse presidentsverkiezingen hebben plaatsgevonden, de eerste vijf handelsdagen een betrouwbare indicator. Maar ook in andere jaren blijken de koersresultaten een goede voorspeller, waardoor het gezegde luidt ‘So January goes, so goes the year’.
De Stock Traders Almanac van Jeffrey A. Hirsch is een ‘must read’ naslagwerk voor iedere belegger met interesse in deze beursstatistieken. Intrigerend gelet op de zwakke start van dit nieuwe beursjaar is de constatering dat negatief afgesloten januari-maanden sinds 1950 zonder uitzondering negatieve statistieken produceert. Lucien Hooper, in de jaren zeventig een bekend columnist van Forbes Magazine, waarschuwde destijds voor wat nu bekend staat als de ‘December Low Indicator’: indien gedurende het eerste kwartaal van een nieuw beursjaar een daling onder de dieptepunten van de laatste maand van het afgelopen beursjaar geschiedde, dan gold dit als een serieuze waarschuwing. Aandelenbeleggers op Wall Street horen de alarmbel na de zwakke start nu rinkelen!
Voorkeur aandelen
Uit een recente peiling onder vermogensbeheerders blijkt een gematigd optimisme voor 2016 met een voorkeur voor aandelen. Maar de verwachtingen zijn naar verluid als gevolg van toegenomen risico’s dit jaar niet hoog gespannen. Er zal voor een positief beleggingsresultaat dus weloverwogen selectieve keuzes moeten worden gemaakt. In de Dow Jones Industrials Average blijken na de eerste drie handelsdagen in 2016 slechts twee aandelen positief te presteren. Dit zijn de aandelen McDonald’s en Wal-Mart Stores.
Het aandeel McDonald’s Corp heeft in 2015 uitstekend gepresteerd, maar is op basis van technische indicatoren nu relatief duur geprijsd. Anders is het gesteld met het aandeel Wal-Mart Stores dat afgelopen jaar een winstwaarschuwing heeft afgegeven en is gedaald van 90,97 dollar naar 56,30 dollar. En als gevolg van deze daling is een meerjarige stijgende steunlijn in het derde kwartaal van 2015 succesvol getest, want het aandeel noteert alweer bijna 13 procent boven het dieptepunt.
Het aandeel Wal-Mart Stores blijkt tijdens de twee bearmarkten op Wall Street eerder deze eeuw outperformance te realiseren ten opzichte van de S&P 500 index. Het aandeel Wal-Mart Stores mag in technisch opzicht daarom dit jaar in het winkelwagentje van de aandelenbelegger worden gelegd.
Edward Loef CFTe, LOEF Technische Analyse, www.edwardloef.com
Wall-Mart Stores
