Het eind van het jaar zit vol plichtmatigheden. Een daarvan is de ziektekostenverzekering. Is de service voldoende, hoe groot acht u de kans op medische hulp het komende jaar?
Onmogelijke vragen voor een eenvoudig mens. Maar het systeem dwingt tot keuzes. Gaat u voor de lage kosten óf voor de goede service en dekking.
Een vergelijkbare situatie was er eind 2013 met beleggingsdienstverlening. Door het provisieverbod staan de kosten van de beleggingsdienstverlening volop in de schijnwerpers. Ook hier een gedwongen keuze. Particuliere beleggers die gebruik maken van een beleggingsadviseur of vermogensbeheerder kunnen door de nieuwe kostenstructuur aantoonbaar beter af zijn, anderen schrikken en zoeken hun heil in ‘execution only’. Met lage tarieven worden ze gelokt.
Iedereen maakt hier zijn eigen afweging. De kosten van execution only zijn, zeker ten opzichte van beleggingsadvies of vermogensbeheer laag. Toch heb ik bij dit soort vraagstukjes de neiging aan mijn voormalig leidinggevende terug te denken. Hij leerde mij: “The easiest way to make money is to stop loosing it”.
Een adagium dat mij tot op de dag van vandaag helpt kritisch te kijken naar vraagstukken. Als u een vergelijking maakt, dan zou u het vraagstuk van vanuit meerdere dimensies moeten bekijken.
Beleggingskosten
Bespaart u op beleggingskosten, maar maakt u een grotere kans op beleggingsverliezen? Dan kijkt u wellicht al weer anders naar de hogere beleggingskosten. En daar zit nu precies de crux. De beurskoers van morgen is niet te voorspellen. Prijst hij zichzelf wel aan met deze gave? Loop met een boog om de man of vrouw heen. De beleggingsprofessional anno nu heeft wel een andere gave. Hij heeft zicht op risico’s en moet in staat zijn deze naar uw situatie te vertalen.
Een voorbeeld. U heeft een hypotheek met een rentevaste periode van 10 jaar, de rente hierop is 4,8 procent. Daarnaast houdt u een beleggingsportefeuille aan. Het vaak gekozen portefeuillemodel ‘neutraal’ waarvan de helft in obligaties met een looptijd van gemiddeld 8 jaar wordt belegd, de andere helft in aandelen.
Periodieke toetsing
Het rendement op deze obligaties is gemiddeld 2,1 procent. Prima gespreid zult u zeggen. Bent u zelf wel eens op het idee gekomen om de obligatiebeleggingen van de hand te doen en hiermee (een deel van) de hypothecaire geldlening af te lossen? U bent met dit deel van het vermogen immers water naar de zee aan het dragen.
Mag u dit soort inzichten verwachten van de eigentijdse beleggingsprofessional? Zeker! Integraal risicomanagement, regelmatig toetsen of de beleggingen nog geschikt zijn voor uw situatie, aanpassingen aandragen en de haalbaarheid van uw doelstellingen volgen. Mijn advies voor 2014? Maak -zoals u dat doet voor de ziektekosten- helder waar u behoefte aan heeft.
Heeft u écht voldoende tijd, kennis en interesse om de markten te volgen en risico’s in kaart te krijgen? Als u kiest voor professionele begeleiding, zorg er dan voor dat de toegevoegde waarde concreet is en blijft. En evalueer periodiek de relatie.
Tom Loonen is werkzaam als directeur Private Planning bij Bank Insinger de Beaufort nv en als associate professor verbonden aan de VU-VBA postgraduate opleiding Investment Management.