Het zal niemand ontgaan zijn. Van 30 november tot 11 december is er in Parijs de klimaattop. De kranten staan er vol van. Met allerhande analyses over het immense belang van CO2-uitstoot terugdringen. Prominente politici en centrale bankiers vragen om aandacht.
Er is veel nadruk op de benodigde astronomische investeringen. De triljoenen euro vliegen ons om de oren. Een veel gehoorde schatting is dat er circa 1.000 miljard euro per jaar nodig zal zijn om het 2-graden scenario een realistische kans te geven.
De vraag wordt daarbij steeds meer ‘hoe’ in plaats van ‘of’ die investeringen gedaan moeten worden gedaan. En dat biedt kansen en bedreigingen voor landen, ondernemingen en ook beleggers. Vanuit die beleggingswereld is er voor deze klimaattop dan ook ongelofelijk veel belangstelling. Zelf was ik afgelopen donderdag en vrijdag in Parijs. Om te leren, na te denken en mee te praten over ‘klimaatvriendelijk beleggen’.
In de vastrentende wereld is er steeds meer aandacht voor het nieuwe fenomeen van ‘green bonds’. Deze obligaties worden uitgegeven door reguliere partijen (denk aan bijvoorbeeld Nederlandse instellingen als ABN Amro, ING, Tennet en Unilever). De opbrengsten van de green bond dienen aantoonbaar in groene projecten aangewend te worden. Naar schatting wordt er in 2015 voor circa 40-50 miljard euro uitgegeven. Dus circa 5 procent van de genoemde 1.000 miljard euro. Een mooie start, maar er moeten nog veel meters gemaakt worden. De ‘vroege vogels’ onder de green bond beleggers hebben deze markt gestimuleerd. Toeval of niet, maar ze zijn er financieel ook nog beter mee af gebleken.
In de publieke aandelenwereld is er ook veel progressie te melden. Steeds meer beleggingsinstellingen melden de komende jaren 25 tot 50 procent aan CO2-uitstoot te willen verminderen via hun aandelenportefeuilles. De ASN bank wil in 2030 zelfs helemaal CO2-neutraal zijn, voor de eigen bankbalans en de beleggingsfondsen die zij aanbiedt.
Het ASN Duurzaam Aandelen Fonds hanteert al bijna 7 jaar een ‘low carbon’ strategie en stoot vandaag de dag al bijna 90 procent minder CO2 uit dan de MSCI benchmark waartegen het belegt. En met flink financieel succes, want het fonds outperformt die benchmark met circa 5 procent. Per jaar, over de afgelopen 5 jaar. Duurzaam geld verdienen dus!
In Parijs zijn er ook veel zogenaamde ‘side events’, waarin de private sector elkaar ontmoet. En contacten legt, en duurzame kennis deelt. Maar ook ‘pitchet’ om producten en diensten aan de man te brengen. Vele honderden stands, vele duizenden bezoekers, uit alle delen van de wereld. Een bijzondere ‘vibe’, waar je doorheen lopend bijzonder geïnspireerd door raakt. Voor vele bezoekers vanuit een intrinsieke beleving, namelijk ‘de wereld een beetje beter doorgeven aan de volgende generatie’. Maar voor minstens zovelen speelt daarnaast ook een financiële motivatie een rol, namelijk ‘de duurzame markt is een groeimarkt waarin geld te verdienen valt voor innoverende ondernemers’.
Zelf vind ik de bijbehorende discussie of duurzaamheid ‘intrinsiek of financieel gedreven’ zou moeten zijn eigenlijk een weinig relevante. Sterker nog, ik denk dat beide factoren elkaar kunnen versterken. Bij duurzaamheid hoort naast het eerlijk belonen van de factor ‘arbeid’ en het duurzaam omgaan met de aarde immers ook een redelijke ‘return on capital’. Zodat ook de aanbieders van kapitaal langdurig betrokken zullen blijven. En op die manier de immense benodigde bedragen opgehaald kunnen worden.
PS: de mooiste one-liner die ik tegengekomen ben? Kwam van de CEO ING Bank Frankrijk: ‘Ladies en gentlemen, there is no planet B…’. Aan de hand daarvan wil ik afsluiten de woorden: ‘Duurzaam geld verdienen, er is geen plan(et) B’
Erik Jan van Bergen is chief investment officer van Actiam.