Beste Mark,
Goed dat je terug bent van een welverdiende zomervakantie. Het beleid dat jullie als Europese regeringsleiders de afgelopen jaren hebben gevoerd om de schuldencrisis te bestrijden is namelijk door de financiële markten afgeserveerd. Er ligt nu een unieke kans waarvan verwacht mag worden dat juist jij die weet te grijpen door in Europa het initiatief te nemen.
Europa en de Verenigde Staten verkeren in een structureel economisch aanpassingsproces, zowel bij banken, consumenten als overheden, dat waarschijnlijk een jaar of tien zal duren. In een dergelijk economisch klimaat is een strategie van tijd kopen om de euro te verdedigen op z’n zachtst gezegd nogal naïef.
Tijd om de aanval te kiezen
Het is tijd om de aanval te kiezen. Een aanval die uiteraard gebaseerd moet zijn op de strategische Europese economische belangen; het creëren van een welvarend Europa via een sterke concurrentiepositie met de euro als stabiele internationale reservevaluta.
Het zou mij teleurstellen wanneer je niet alle 150 Tweede Kamerleden weet te overtuigen dat ook onze nationale belangen gediend zijn met het voortbestaan van de euro. Het enkele feit dat wij voor meer dan 70 procent van onze welvaart afhankelijk zijn van het buitenland volstaat als argument.
China
In dat enorme buitenland speelt China een steeds dominantere rol. Vraag jij je nou ook wel eens af wat de Chinezen er allemaal van vinden? Ik heb deze zomer het zeer intrigerende boek ‘On China’ van Henry Kissinger gelezen.
Zijn kernboodschap: ‘Chinezen zijn zeer strategische lange termijn-denkers’. Ik begrijp nu een stuk beter dat het Europese en Amerikaanse crisisbeleid van ‘pappen en nathouden’ Peking hypernerveus maakt.
Voor China is Europa de belangrijkste en grootste afzetmarkt ter wereld en toch worden de Chinezen door een gebrek aan alternatieven gedwongen een groot deel van hun buitenlandse reserves in de dollar te beleggen.
Nu Amerika haar hoogste kredietstatus heeft verspeeld is dit het uitgelezen moment voor Europa om van de nood een deugd te maken.
Euro-obligaties
Het op grote schaal uitgeven van euro-obligaties door alle goede schuld (de eerste 60 procent schuld van alle eurolanden) te poolen en daar wederzijdse garanties op af te geven, zal de eurocrisis snel beëindigen.
Duitsland krijgt in ruil daarvoor een grote mate van zeggenschap over de structurele hervormingsprogramma’s en overheidsfinanciën in de zuidelijke lidstaten. Iets wat Peking eveneens met groot gejuich zal ontvangen want het was de Chinezen al veel langer een doorn in het oog dat zij 17 gesprekspartners in Europa hebben.
Het zal de start zijn van een succesvol strategisch partnerschap tussen China en Europa. De euro en later de yuan zullen de nieuwe sleutelvaluta naast de dollar worden. Die kans ligt er nu. Het is cruciaal voor de Nederlandse welvaart. Beste Mark, grijp hem!
Lars Dijkstra is Chief Investment Officer bij Kempen Capital Management
De informatie in deze column dient niet te worden opgevat als beleggingsadvies, beleggingsaanbeveling, aanbod of uitnodiging om effecten te kopen, te verkopen of anderszins te verhandelen