Duurzaam en beleggen zijn twee begrippen die veel beleggers nog steeds niet samen zien
.
Beleggen doe je om winst te genereren, en daar past even de gedachte aan een betere wereld niet bij. Dit is echter te kort door de bocht. Beide gaan wel degelijk samen, al is hiervoor wel een pragmatische aanpak nodig.
Op de vingers getikt
Pensioenfondsen en goede doelen werden in 2007 flink op de vingers getikt. Zembla liet zien dat deze partijen in clusterbommen en sigarettenfabrikanten belegden.
Dit zorgde voor een stroomversnelling van hun intentie - vanuit de eigen overtuiging dan wel gedwongen door de achterban - om duurzaam te gaan beleggen.
Grote partijen hebben de capaciteit en kennis om dit zelf te doen. Maar voor veel andere partijen is het simpeler gezegd dan gedaan. Want wat is duurzaam beleggen eigenlijk en hoe breng je dit in de praktijk?
Via de VFI Helpdesk ondersteunen wij goede doelen bij een duurzaam vermogensbeleid. Bij duurzaam beleggen heeft elke bestuurder zijn eigen gedachten en wensen. Veelal wordt eerst gedacht aan milieuaspecten, maar daar houdt het niet op.
Het gaat ook om hoe een bedrijf met haar medewerkers omgaat, in welke landen men actief is, door wie de grondstoffen worden geleverd et cetera. Maatschappelijk verantwoord beleggen is dan ook een betere benaming. De definitie met bijbehorende criteria is divers en afhankelijk van de wensen van de belegger.
‘Best of sectors’-principe
Het vaststellen van het beleggingsuniversum begint met het uitsluiten van bepaalde bedrijfstakken, zoals tabak en wapens, of individuele bedrijven die niet voldoen aan de vastgestelde criteria. Deze uitsluiting moet niet te ver worden doorgevoerd, want anders wordt uiteindelijk groen belegd.
Met als gevolg dat de rendement- en risicokarakteristieken afwijken van hetgeen men met beleggen in aandelen voor ogen heeft. Om dit te voorkomen wordt het ‘best of sectors’-principe gehanteerd. Dit houdt in dat op basis van meerdere criteria de duurzaamste bedrijven uit elke sector worden gekozen.
Grote instellingen kopen bij onafhankelijke onderzoeksbureaus research in, waarbij individuele bedrijven op basis van vele criteria worden beoordeeld op hun duurzaamheid. Zij beleggen vervolgens in honderden individuele bedrijven die voldoen aan hun duurzame en financiële criteria.
Voor kleinere partijen zijn duurzame beleggingsfondsen en trackers beschikbaar. Nadeel is dat je bent onderworpen aan de uitsluitingen en duurzame criteria die de beheerder belangrijk acht. Maar door collectief opereren wordt duurzaam beleggen realiseerbaar en betaalbaar.
Pragmatische aanpak
Door middel van bovenstaande pragmatische aanpak kan het aandelengedeelte duurzaam worden belegd. Eventueel kan dit worden aangevuld met een belegging in duurzame energie.
Hiermee wordt een extra stimulans gegeven aan een schoner milieu en financieel meegeprofiteerd van het winstpotentieel van deze sector. Kortom, duurzaamheid kost geen rendement en beleggen gaat dus prima samen met het werken aan een betere wereld!
Rogier Rake is partner van IBS Vermogensbeheer.
De informatie in deze column dient niet te worden opgevat als beleggingsadvies, beleggingsaanbeveling, aanbod of uitnodiging om effecten te kopen, te verkopen of anderszins te verhandelen.