Er is een toekomst voor beleggingsadviseurs, maar dan vooral voor onafhankelijke adviseurs die over meer adviseren dan beleggingen alleen, voor financiële planners dus.
Dat zegt San Lie, hoofd research van Morningstar.
Lie baseert zijn uitspraak op ontwikkelingen die hij ziet in de Amerikaanse markt. ‘Daar lopen ze toch zo’n 20 jaar voor op ons’, zegt hij.
Op 24 september geeft Lie op het Fondsevent een masterclass over de adviesmarkt in de Verenigde Staten.
Meer bewust
‘De gemiddelde Amerikaan is zich veel meer bewust van zijn financiële toekomst. Als gevolg van de daar gangbare pensioenoplossingen is hij natuurlijk ook veel meer zelf verantwoordelijk voor zijn financiële toekomst. Maar dan nog valt op dat hij veel meer zelf aan de knoppen wil zitten, dan de gemiddelde Nederlander.’
‘Als Nederlanders zelf een keuze kunnen maken, kiezen ze meestal voor de standaardoplossing, de default keuze. Amerikanen niet. Die willen zelf kiezen in welke fondsen zij beleggen bijvoorbeeld.’
Boekhandels
‘In Amerikaanse boekhandels staan dan ook schappen vol met allerlei boeken over hoe je je financiële zaakjes moet regelen of hoe je snel rijk kan worden. In Nederland is de economiesectie in boekhandels zeer beperkt.’
Hij gaat verder: ‘De adviesmarkt is in Amerika ook heel anders dan hier. Wordt in Nederland 80 procent van het beleggingsadvies gegeven door adviseurs in dienst van één van de grootbanken, in Amerika heb je weliswaar ook wealth management-afdelingen van de grootbanken, wirehouses genoemd, maar daarnaast hebben de onafhankelijke adviseurs een relatief groot marktaandeel en is het online beleggen groter dan hier.’
Verschuiving richting onafhankelijken
Doordat de wirehouses nog veel eigen producten adviseren en met rebates werke,n zie je volgens Lie bovendien een verschuiving optreden richting de onafhankelijken.
‘Deze onafhankelijken kijken over het algemeen naar het bredere financiële plaatje. Ze kijken niet alleen naar je beleggingen, maar ook naar je hypotheek en je verzekeringen’, zegt hij.
‘Ik denk dat het in Nederland ook deze kant op gaat. Ik verwacht dat Nederlanders zich meer bewust gaan worden van hun financiële toekomst en dat er meer behoefte komt aan dit soort onafhankelijke financiele planners.’
Kickback
Voor dit advies zal volgens Lie ook moeten worden betaald. ‘In de VS speelt de discussie over de kickback ook, maar daar wordt meer gehamerd op transparantie dan op afschaffing zoals hier. Gebruikelijk is daar dat onafhankelijke adviseurs ontvangen rebates inzichtelijk maken en doorgeven aan hun klanten.’
De klanten krijgen volgens Lie voor een eenmalig advies een factuur op basis van een uurtarief van pak hem beet 150 dollar per uur.
‘Veel gangbaarder is echter een soort doorlopend adviescontract. Daarvoor betalen klanten 1 à 2 procent van hun onder vermogen gestelde beheer per jaar.’
Open architecture
‘Hiervoor krijgt de klant echt onafhankelijk advies op basis van echt open architecture en niet op basis van de guided architecture die je nu bij de grootbanken ziet. Zij adviseren niet op basis van alle fondsen van alle aanbieders, maar op basis van een selectie hiervan.’
Klanten die zelf online beleggingsfondsen kopen, krijgen de kickback niet terug. De fondsen die zij kopen zijn dus duurder dan de door adviseurs geadviseerde fondsen.
Net als in de VS verwacht Lie vervolgens dat het aandeel van ETFs in de portefeuilles van particuliere beleggers zal toenemen.
Meer informatie is te vinden op Fondsevent.nl