Carmignac Patrimoine herpakt zich, beleggers terughoudend
Na jaren van teleurstellende prestaties laat Carmignac Patrimoine weer verbetering zien. In de eerste helft van 2025 presteert het fonds 9,5 procent beter dan zijn benchmark. Toch is ook dit jaar sprake van een netto uitstroom van 250 miljoen tot een beheerd vermogen van ruim 7 miljard euro, ver van de ruim 30 miljard die het fonds tien jaar geleden beheerde.
Herdefinitie van waarde: fondsen stappen af van koers-boekwaarde
Waardebeleggen kampt sinds de jaren negentig met tegenvallende prestaties. Dat roept vragen op over de houdbaarheid van deze beleggingsstrategie en de relevantie van waarde-indices. Beleggers pleiten voor een nieuwe aanpak.
‘Bescheiden’ klom JP Morgans actieve ETF naar Europese top
De actieve Amerikaanse aandelen-ETF van JP Morgan Asset Management is niet alleen de grootste in zijn soort in Europa, het is ook het meest voorkomende actieve fonds in fund-of-fundportefeuilles. Volgens portefeuillebeheerder Piera Elisa Grassi komt dat niet door gedurfde keuzes, maar door ontbreken daarvan.
Oud-Kempen-team vindt avontuur bij Lightrock
Een jaar na oprichting van het eerste publieke fonds van Lightrock zeggen fondsbeheerders Chris Kaashoek en Maarten Vankan dat het avontuur hen in 2023 richting de Britse private-equity-investeerder dreef. ‘We kregen hier de unieke kans om een assetmanager vanaf nul op te bouwen.’
‘Alleen een diepe recessie brengt high yield in het nauw’
Er is volgens experts heel wat voor nodig om de mondiale high-yieldmarkt onderuit te halen. De hoge effectieve rendementen absorberen stijgende kredietverliezen in een recessie.
Derivaten als reddingsboei voor obligaties bij stijgende rente
Toen september vorig jaar de lange rentes gingen stijgen, begon het flexibele obligatiefonds van Carmignac beter te renderen. ‘Duratie is voor ons de belangrijkste motor van rendement’, zegt Guillaume Rigeade, co-head fixed income van de Franse boutique manager.
‘Sommige westerse automakers zijn een value-trap’
Westerse autoproducenten zijn in het verleden met succes de concurrentiestrijd aangegaan met nieuwe toetreders uit Japan en Zuid-Korea. Toch zullen sommige automakers het niet redden volgens beleggers, blijkens de extreem lage waarderingen van sommige traditionele spelers. ‘Sommige aandelen zijn een value-trap.’
‘In potentie is de impact van transitiebeleggen groter dan duurzame bedrijven kopen’
Na ‘duurzaam beleggen’ en ‘impactbeleggen’, valt de term ‘transitiebeleggen’ steeds vaker. Een manier van de sector om afscheid te kunnen nemen van de steeds slechter renderende duurzame beleggingen, of is investeren in bedrijven en sectoren die niet duurzaam zíjn, maar dat wel willen wórden een beter pad naar een duurzamere wereld?
‘Impact transitiebeleggen kan groter zijn dan duurzame bedrijven kopen’
In deze eerste aflevering van een reeks interviews over transitiebeleggen vertelt hoofd duurzaamheid Dennis van der Putten van de Nederlandse vermogensbeheerder Cardano waarom hij positief tegen deze nieuwe categorie aankijkt. ‘In potentie is de impact van beleggen in transitie veel groter dan wanneer je de meest duurzame bedrijven koopt.’
Positie in bankaandelen als reden voor outperformance
Al vier jaar lang heeft het Europese dividendaandelenfonds van JP Morgan een voorkeur voor banken. Beheerder Mayur Patel noemt het als een van de redenen voor de outperformance van ruim 3 procent van het fonds sinds het jaarbegin.