Duurzaam beleggen is populair, maar sommige managers doen zich duurzamer voor dan ze werkelijk zijn. Om greenwashing te vermijden, heeft BMO Global Asset Management een ESG-module ontwikkeld die fiduciaire of institutionele partijen moet helpen bij het selecteren en monitoren van managers.
ESG-integratie in het beleggingsbeleid staat hoog op de agenda van pensioenfondsen. Maar de implementatie door het aanstellen van de juiste externe managers is geen sinecure. BMO GAM heeft daarom samen met de due diligence dienstverlener Lestrade Financial Services een module ontwikkeld die zich volledig richt op ESG-integratie.
‘ESG was altijd al een onderdeel van onze due dilligence processen voor de selectie van externe managers. Maar we vonden het nodig om nog dieper in te gaan op elk relevant duurzaamheidsaspect van de manager’, zegt Bart van Merriënboer in gesprek met Fondsnieuws. Als senior manager is Van Merrienboer verantwoordelijk voor de manager selectie bij BMO GAM.
Volgens hem is er in de markt veel behoefte aan een gefocuste ESG-aanpak bij het aanstellen en monitoren van externe managers. ‘De eisen en standaarden op het gebied van ESG worden steeds strenger. Pensioenfondsen ervaren bovendien een toenemende druk van de buitenwereld om in hun beleggingsbeleid rekening te houden met milieu en klimaat, mensenrechten en sociale verhoudingen’, aldus Van Merriënboer.
Nieuwe marktstandaard
Bart Kuijpers, managing director en hoofd fiduciar management bij BMO GAM: ‘Wij zijn een voorloper in duurzaamheid en hebben een van de grootste teams op het gebied van verantwoord beleggen. Binnen de organisatie is hierover veel kennis en kunde aanwezig. Dit willen we graag delen met onze klanten. De ESG Due Diligence module kan ook worden afgenomen door partijen die niet het fiduciair management hebben uitbesteed aan BMO.‘
De nieuwe module biedt een consistent en robuust ESG-raamwerk, waarbij richtlijnen van onder andere PRI, IMVB en VBDO als basis dienen. Deze gecombineerde aanpak kan volgens BMO leiden tot een nieuwe institutionele marktstandaard voor externe manager research in Nederland.
‘We vormen zowel een oordeel over de duurzaamheid van de externe manager als van de beleggingsstrategie waarin de klant belegt. Kiest een klant bijvoorbeeld om in een vanuit ESG-oogpunt minder voor de hand liggende traditionele grondstoffenstrategie te beleggen, dan kan hij met de meest duurzame manager in zee gaan’, zegt Van Merrienboer. ‘We kijken niet alleen naar de samenstelling van de onderliggende portefeuilles, maar ook naar de filosofie van de manager. Zo krijgen we inzicht in het toekomstige gedrag van de manager’.
Greenwashing
Duurzaam beleggen is populair onder beleggers en steeds meer vermogensbeheerders spelen hierop in door beleggingsfondsen en strategieën te introduceren met een duurzaam etiket. Maar het is de vraag hoe groen of duurzaam deze producten daadwerkelijk zijn. ‘Je wilt niet met fondsen in de portefeuille zitten die niet doen wat ze beloven’, zegt Kuijpers.
‘Het greenwashen proberen we met deze module buiten de deur te houden. Dat doen we onder andere door veel meer informatie op te vragen dan publiek beschikbaar is. We monitoren de managers en fondsen voortdurend op ESG. Duurzaamheid moet echt in het DNA zitten van de manager. Het kan bijvoorbeeld niet zo zijn dat een manager tijdelijk ESG-criteria negeert om een betere performance te behalen. We zien hier echt op toe.’