Het door klanten belegd vermogen van ASN Bank groeit de laatste jaren hard. Harder dan de markt. En er is genoeg ruimte voor extra groei, volgens de bank zelf, aangezien veel klanten van de bank nog niet beleggen.
Dat zegt Robert Gouda (foto) van ASN in gesprek met Fondsnieuws. Hij is marketeer duurzaam beleggen, en richt zich bij de bank op de communicatiestrategie voor klanten die nog niet beleggen.
ASN heeft voornamelijk retailbeleggers als klant en positioneert zichzelf tussen Triodos Bank en Robeco One. Anders dan de grotere Nederlandse banken, biedt ASN Bank geen individueel vermogensbeheer aan.
Beleggen kan bij de bank op twee manieren. Via een ASN Beleggingsrekening kunnen klanten zelf beleggen in een of meerdere van de twaalf duurzame beleggingsfondsen die de bank aanbiedt. ASN Doelbeleggen is een totaaloplossing, waarbij een klant kiest voor een van de vijf mixfondsen met een risiconiveau van zeer offensief tot zeer defensief. Deze fondsen zijn gevuld met aandelen, obligaties en microkredieten.
Waar doelbeleggen pas vier jaar bestaat, bestaat de beleggingsrekening van ASN bijna dertig jaar. Toch doet de totaaloplossing niet onder voor de execution-only dienstverlening qua populariteit. Volgens Gouda is de instroom momenteel grofweg fifty-fifty.
Anders in de praktijk
Als iedereen de keuzehulp op de website zou volgen, zou overigens driekwart van de klanten voor doelbeleggen kiezen. Dat de praktijk anders is, komt volgens Gouda onder meer door het onlangs gelanceerde biodiversiteitsfonds, waarvoor een beleggingsrekening vereist is. Dit in november gelanceerde fonds belegt in de bescherming en het herstel van biodiversiteit. Het fonds moet meewerken aan het doel van ASN Bank en ASN Impact Investors om met het totaal van alle beleggingen in 2030 een netto-positief effect te hebben op de biodiversiteit.
Gouda: ‘ASN staat of valt met haar duurzaamheidsbeleid, dat bestaat uit klimaat, mensenrechten en biodiversiteit. Dat beleid is uitgangspunt voor de inrichting van onze beleggingsfondsen, wat gebeurt door ASN Impact Investors. Maar eerst scannen de duurzaamheidsexperts ieder bedrijf op die drie pijlers. Tesla valt bijvoorbeeld af op grond van mensenrechten, Microsoft omdat het een gevechtsbril voor het leger heeft ontworpen. Naar de financiële rendementen van die bedrijven kan de fondsbeheerder dus niet kijken. Dat maakt ons best uniek. Wij marchanderen niet met ons duurzaamheidsbeleid.’
Hij verduidelijkt dat veel andere banken zich groener voordoen dan ze daadwerkelijk zijn, waardoor een klant het idee krijgt dat een duurzaam fonds van de ene bank, vergelijkbaar is met dat van de andere bank. Niet het geval, volgens Gouda, die stelt dat SFDR-regelgeving op dit vlak nog tekortschiet.
Meer dan vijfhonderd titels
De volgens hem veel strengere selectiecriteria van ASN leiden tot wezenlijk andere fondsen en daarbij een ander en kleiner beleggingsuniversum. Groot genoeg, zegt Gouda, met in totaal ruim vierhonderd bedrijven om uit te kiezen. ‘Natuurlijk, als je kijkt naar de MSCI World is dat peanuts. Maar het is genoeg om een optimaal voor risico gecorrigeerd rendement te halen en om te kunnen spreiden over sectoren. Onze mixfondsen beleggen in meer dan vijfhonderd titels.’ En, benadrukt hij: het universum groeit, aangezien steeds meer bedrijven duurzaamheid omarmen. ‘ASN Impact Investors meer goedkeuren, hoewel ze ook strenger worden.’
Constructor Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles is bijvoorbeeld onlangs uit het universum verwijderd, omdat het met steeds meer controverses werd geassocieerd en betrokken is bij de ontwikkeling van de Jerusalem Lightrail. Intussen keurde ASN Impact Investors de Duitse verpakkingenproducent SIG Combibloc Group goed, omdat dit bedrijf helpt bij de langere houdbaarheid van voedsel, via verpakkingsmateriaal dat voornamelijk bestaat uit papier, afkomstig uit FSC beheerde bossen.
De afwegingen die Gouda beschrijft, bespreekt hij ook met klanten tijdens webinars. Geregeld krijgt hij tijdens die gesprekken de vraag waarom de bank geen duurzame indextrackers aanbiedt. ‘Als we onze eigen duurzame fondsen naast een duurzame indextracker van een andere aanbieder zetten, zie je een totáál verschillende top-10. Alleen ASML komt in beide lijstjes voor. Dat soort trackers volgt indices die bedrijven bevatten die voor ons onbespreekbaar zijn, zoals Facebook en Microsoft.’
Wél sexy
Waarom biedt ASN Bank geen eigen index aan, waarop het een tracker kan lanceren? Gouda: ‘Als we een index moeten laten maken, zijn daar nog steeds experts voor nodig. Ook dat kost geld. De fondsen proberen niet per se een index te verslaan door een andere weging toe te passen. We denken dat de fondsen de MSCI kunnen verslaan omdat we geloven dat duurzaam beleggen beter is op de lange termijn.’
‘Ik ben trots op het feit dat wij hard groeien met ons verhaal over langetermijnbeleggen’, besluit hij. ‘Het lijkt misschien minder sexy, maar de duurzame wereld is wél sexy. Wij groeien harder dan de markt.’
De laatste keer dat daarover werd gecommuniceerd, in de jaarcijfers over 2020, ging het om een stijging van 5 procent naar 3,95 miljard euro. Van de twaalf beleggingsfondsen op het schap bij ASN, is het ASN Duurzaam Aandelenfonds verreweg het grootst, met een omvang van 1,3 miljard euro (medio 2020, cijfers van ASN II), terwijl het Milieu & Waterfonds volgens Gouda het hardst groeit.