Nog altijd maken verschillende vermogensbeheerders kenbaar te stoppen met het aanbieden van beleggingsadvies, via een beëindiging van hun vergunning voor de dienst. Toch zijn er nog altijd ruim honderd beleggingsondernemingen die in Nederland beleggingsadvies aanbieden.
Dat blijkt uit onderzoek van Investment Officer naar de mutaties in de door AFM verstrekte vergunningen voor vermogensbeheer en beleggingsadvies, voor beleggingsondernemingen.
In de eerste jaarhelft van 2022 zijn de meeste veranderingen te zien geweest bij beleggingsadvies, een trend die al langer gaande is. Acht beleggingsondernemingen stopten hun adviesvergunning in deze periode, terwijl vier firma’s juist een vergunning verkregen.
Tot de beleggingsondernemingen die gestopt zijn met advies, horen onder meer Care4Capital en Singelstaete Vermogensbeheer. Care4Capital bood de dienst al een tijdje niet meer aan, aldus eigenaar Menno Gubbels per e-mail.
Langzaam afbouwen
Singelstaete had de afgelopen jaren nog ‘een zeer beperkte hoeveelheid adviesklanten’. De vermogensbeheerder koos ervoor om de dienst in een aantal jaren langzaam af te bouwen, zo reageert de firma uit Breda. ‘97, 98 procent van onze klanten zat al in beheer.’ De toegenomen wet- en regelgeving en kosten voor beleggingsadvies hebben bijgedragen aan de keuze.
Care4Capital en Singelstaete hebben beide nog altijd een vergunning voor vermogensbeheer. Ditzelfde geldt voor Bustelberg Effectenkantoor, Effectenkantoor Nieuwe Uitleg en Van Doorenmalen en Partners. Ook zij hebben hun adviesvergunning in de eerste jaarhelft stopgezet, terwijl ze nog wel de vergunning voor vermogensbeheer hebben.
Efficiency
Beer & Van Stapele heeft zowel de vergunning voor advies als die voor beheer stopgezet in de eerste zes maanden van 2022. De vermogensbeheerder is al geruime tijd een 100 procent zusteronderneming van Velthuyse Mulder Vermogensbeheer, zo laat Jeroen Velthuyse per e-mail weten.
‘Vorig jaar hebben we besloten om dit jaar door te gaan onder één vergunning en zijn de twee vergunning houdende B.V.’s gefuseerd. Dit hebben we besloten uit efficiencyoverwegingen. De (vaste) toezichtskosten nemen steeds verder toe en voor de interne bedrijfsvoering levert het ook veel voordelen op. Beer & van Stapele blijft bestaan als handelsnaam en voor de cliënten wijzigt er niks in de dienstverlening.’
Tot slot hebben TRZ Advisory en CBRE Capital Advisors de adviesvergunning voor beleggingsondernemingen beëindigd. Met de nieuwe vergunningen voor Bernstein Autonomous, PIMCO Europe, Univest Company en William Blair komt daarmee het totale aantal beleggingsondernemingen dat in Nederland een vergunning heeft voor beleggingsadvies op 109.
Gestopt met beheer
Voor vermogensbeheer is dit ruim 120, een aantal dat bovendien stabieler blijft. In de eerste jaarhelft zijn drie vergunningen stopgezet en vier vergunningen verkregen. Behalve het eerder genoemde Beer & Stapele, heeft ook Castanje Vermogensbeheer de vergunning ingeleverd. In januari kondigden vermogensbeheerders Sequoia en Castanje aan dat ze samen verder zouden gaan. Sequoia heeft een vergunning voor vermogensbeheer.
Ook Laaken Asset Management heeft de vergunning stopgezet begin dit jaar. Directeur Sem Ongering laat weten dat Laaken in 2020 een AIFMD-vergunning heeft aangevraagd omdat de modelportefeuillefondsen voor gemene rekening door de AIFMD Light vrijstellingsgrens waren gestegen.
‘Wij hebben in 2022 de vergunning verkregen en bieden vermogensbeheer nu aan als dienstverlening onder de AIFMD-vergunning. Wij hebben daarom onze beleggingsonderneming-vergunning C opgezegd. Wij gaan verder met dezelfde dienstverlening (discretionair individueel vermogensbeheer in individuele aandelen en obligaties en participaties in Laaken beleggingsfondsen, welke ook in individuele aandelen en obligaties beleggen) onder dezelfde naam, onder een nieuwe, uitgebreide vergunning.’
Nieuwe vermogensbeheerders
Vier beleggingsondernemingen hebben juist in de eerste jaarhelft een AFM-vergunning voor vermogensbeheer gekregen, waarbij de opvallendste Yield.Inc is, de in 2020 opgerichte firma die op de eigen website schrijft ‘de vermogensbeheerder voor de toekomst’ te zijn.
‘Door de juiste aanpak kan jouw vermogen bijdragen aan een betere wereld waarvan jij zelf én de komende generaties kunnen genieten’, schrijven oprichters en investeerders Hans Lugtenberg, Folkert Mulllemeister en Martijn Schoonhoven. ‘Zonder dat het ten koste gaat van onze planeet en samenleving.’
Lugtenberg heeft een software-achtergrond met interesse voor economie en financiële markten, terwijl Mullemeister zijn carrière ooit begon bij Deutsche Wealth Management. Schoonhoven heeft ruim twintig jaar ervaring in vermogensbeheer en advies bij onder meer UBS, Deutsche Bank Nederland en Julius Baer.
Andere nieuwe vergunningen zijn voor William Blair, True Partner Capital en Pimco Europe. Wealth management en investment banking specialist William Blair opende enkele jaren geleden een vestiging in Amsterdam. True Partner Capital begon in 2021 een Nederlandse vestiging.
Gerelateerde artikelen op Investment Officer: