Met de aankoop van de Belgische vermogensbeheerder Mercier Vanderlinden hoopt Van Lanschot Kempen een goede basis te hebben gelegd voor een actieve groeistrategie in België. De Belgische markt is meer versnipperd dan die in Nederland, waardoor meer consolidatie in de lijn der verwachtingen ligt.
Dat zegt Constant Korthout, CFRO van Van Lanschot Kempen, in een gesprek met Fondsnieuws. ‘Maar eerst deze transactie en daarbij alles goed op de rails krijgen. Dan hebben we een mooie basis waar we verder op kunnen doorbouwen. Daarna zie ik meer mogelijkheden in België voor overnames en partnerships.’
‘Van Lanschot Kempen wil graag een groter marktaandeel in België bereiken. De Belgische markt, en dan met name het Vlaamse deel, is zeer interessant met diverse kleine tot middelgrote private banks. We zijn die als Van Lanschot Kempen een beetje ontgroeid, maar ook wij komen uit die bucket van spelers met 1 tot 3 miljard euro onder beheer.’
Na de transactie heeft de bank een vermogen van 8,4 miljard euro aan cliënt assets in België, waarmee het volgens Korthout ‘boven in de ranking’ komt te staan bij onze zuiderburen. ‘Op private banking gebied hebben we in Nederland al een goede positie, maar in België kan die nog best wat groeien. In onze business geldt dat schaal niet onbelangrijk is, bijvoorbeeld om je infrastructuur in de lucht te houden. Vandaar de focus op groei. Dat is een heel bewuste methode om verder voet aan de grond te krijgen.’
Het beste verhaal
In het geval van Mercier Vanderlinden is Van Lanschot benaderd door de vermogensbeheerder die is opgericht door Stephane Mercier en Thomas Vanderlinden. Korthout: ‘Ze hebben meerdere partijen benaderd, en ook het zelfstandig blijven als optie gehouden. Uiteindelijk hadden wij het beste verhaal. Vooral de constructie waarbij we beginnen met een belang van 70 procent en dat in 2025 uitbreiden naar 100 procent, sprak aan. Daarmee kunnen ze hun klanten komende jaren continuïteit bieden met hun aanbod en management.’
Op de vraag of de naam Mercier Vanderlinden na die overgangsperiode alsnog verdwijnt, zegt de CFRO dat de samenwerking geleidelijk intensiever zal worden. ‘De drie fondsen blijven we sowieso onder het label MercLin voeren. Het management blijft de komende vijf jaar zeker betrokken, daarna zullen we zien.’
Benelux-markt
Hoewel Korthout de groeistrategie van Van Lanschot Kempen in Nederland en België betitelt als één en dezelfde, ziet hij de twee markten niet zomaar samensmelten tot één Benelux-markt. ‘Commercieel gezien zijn het echt twee verschillende markten. Qua smaak in producten, maar ook qua fiscaliteit. Tegelijkertijd zijn we in Nederland én België actief en zie ik synergie doordat we bijvoorbeeld IT-systemen die we in Nederland gebruiken, ook in België gebruiken. Dus in dat opzicht zijn schaalvoordelen te halen.’
In Nederland is de meest recente aankoop van de bank, Hof Hoorneman in 2020. Eerder kocht Van Lanschot Kempen de private banking activiteiten van Staalbankiers aan (1,7 miljard euro, 2016) en de Nederlands vermogensbeheertak van UBS (2,6 miljard euro, 2017). Bovendien ging de bank in 2020 een samenwerking aan met asr bank (157 miljoen euro).
Korthout: ‘In Nederland hebben we al een paar mooie stappen gezet, maar we kijken permanent rond. We denken zeker dat ook in Nederland verdere mogelijkheden zijn, na de integratie van Hof Hoorneman waar we nog volop mee bezig zijn.’
Hij denkt dan aan kleine tot middelgrote zelfstandige vermogensbeheerders en (multi) family offices. ‘Transacties van 2 tot 4 miljard euro. Behoorlijk wat van dit soort partijen missen de schaal om IT en compliance zelf te doen.’
Vermogen onder beheer
Van Lanschot Kempen had eind vorig jaar 115 miljard euro onder beheer als groep. De private banking tak in het bijzonder heeft bijna 39 miljard onder beheer (cijfers 31 december 2020). Wat betreft stip op de horizon zegt Korthout het beheerde vermogen ‘uiteraard hoog’ te willen laten groeien. ‘Maar we hebben geen absoluut getal in gedachten. Het gaat om de kwaliteit van groei die je kunt realiseren. Daarbij moet het gewoon een match zijn, ook cultureel.’
Bij Mercier Vanderlinden was die er volgens hem, en was het culturele verschil tussen Nederland en België ondergeschikt. ‘Onze filosofie van persoonlijke klantbeleving sluit perfect op elkaar aan, en ook op ondernemersvlak hebben we soortgelijke ideeën. Daarin hebben we elkaar gevonden. Ook de goede match tussen ons Belgische team en Mercier Vanderlinden is een grote plus.’