ABN Amro MeesPierson gaat vanaf 12 april haar adviesklanten de mogelijkheid bieden om in de eigen mandaatfondsen te beleggen.
Dit heeft tot gevolg dat onder Mifid II de adviesdienstverlening van ’s lands grootste private bank niet langer bestempeld kan worden als onafhankelijk.
De adviesklanten van ABN Amro zullen vandaag per brief ingelicht worden over deze wijziging.
Alen Zeljkovic (zie onderstaande foto), hoofd products & solutions bij ABN Amro, laat in een gesprek met Fondsnieuws weten dat het besluit vooral is genomen in het belang van de klant. ‘We merken dat er niet altijd voldoende adequate beleggingsoplossingen voorhanden zijn voor onze adviesklanten. We kunnen hen straks een breder aanbod voorleggen.’
Hij wijst onder meer op de beperkte beschikbaarheid van duurzame beleggingsproducten voor adviesklanten, terwijl de eigen mandaatfondsen goed in die behoefte kunnen voorzien. Zo krijgen adviesklanten door het besluit onder meer toegang tot het Privium Sustainable Impact Fonds.
Harmonisatie
Het breder beschikbaar stellen van de mandaatfondsen sluit ook aan bij de harmonisatie van het beleggingsaanbod, volgend op de samenvoeging vorig jaar van de Nederlandse en buitenlandse private bankingactiviteiten. In landen als Frankrijk en Duitsland koos ABN Amro bij de invoering van Mifid II wel meteen voor niet-onafhankelijk vermogensadvies. Nu krijgen alle landenorganisaties dus dezelfde status. ‘Dat is ook beter uit te leggen aan klanten die bij ons bijvoorbeeld in zowel beheer als advies zitten.’
In 2017 koos de private bank in Nederland nog bewust voor het predikaat ‘onafhankelijk’. Eran Habets, directeur products en solutions Nederland van ABN Amro MeesPierson, verklaarde destijds tegenover Fondsnieuws dat die keuze niks met de nieuwe regelgeving te maken had, maar stelde dat de mandaatfondsen zich niet lenen voor veelvuldig in- en uitstappen.
‘Bij beheer bepalen wij wanneer een transactie gedaan wordt en doen we deze voor iedereen tegelijk. Bij advies bepaalt de klant. Als gevolg daarvan zou je veel meer kleine instappers en uitstappers hebben.’ Nu ziet de bank dat kennelijk niet langer als een onoverkomelijk bezwaar.
‘Klant maalt er niet om’
Zeljkovic zegt niet bang te zijn dat het stempel ‘niet-onafhankelijk’ in Nederland een afschrikwekkende werking zal hebben. ‘In de andere landen maakt het onze klanten weinig uit. Het gaat hen er vooral om of ze toegang hebben tot relevante producten. En daarbij, de klant bepaalt nog altijd zelf waarin hij belegt.’
Beleggingsadviesklanten betalen door de wijzigingen geen extra kosten, de normale transactiekosten blijven gelden als zij wijzigingen aanbrengen in hun portefeuille.
De asset manager van ABN Amro heeft inmiddels 41 mandaatfondsen in haar assortiment. Bij deze fondsen is het vermogensbeheer altijd uitbesteed aan een (of meerdere) externe managers. BlackRock en Aristotle zijn daar voorbeelden van.
‘De focus ligt puur op het managerselectieproces, daar zit onze toegevoegde waarde voor onze klanten, niet in het beheren zelf’, aldus Zeljkovic. Mede om die reden droeg ABN Amro vorig jaar de beleggingsfondsen en -oplossingen die het zelf beheerde over aan Candriam.
Mifid II is sinds begin 2018 van kracht en heeft tot verschillende wijzigingen geleid in regelgeving op het gebied van beleggersbescherming. Zo moeten beleggingsondernemingen hun klanten informeren of het beleggingsadvies dat ze krijgen al dan niet op onafhankelijke basis wordt verstrekt.
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
- Mifid II: Ook ABN Amro gaat voor onafhankelijk advies
- ABN harmoniseert beleggingsproposities ook internationaal