De tijd is rijp voor cyclische aandelen, vinden BlackRock, Amundi en ABN Amro MeesPierson. De asset managers hebben hun positie in de beleggingscategorie vergroot.
Dat blijkt uit marktcommentaren en asset allocatie updates die de spelers deze week hebben uitgestuurd. ABN Amro mikt daarbij op financiële instellingen, terwijl Amundi en BlackRock in specifieke regio’s op zoek zijn gegaan naar kansrijke cyclische aandelen.
ABN Amro
ABN Amro MeesPierson heeft het cyclische karakter van haar sectorallocatie verder aangezet, zo liet de bank deze week weten. En wel via een uitbreiding van de positie in financiële instellingen, van neutraal naar overwogen.
Reden voor de aanpassing, is een verbetering van de vooruitzichten. ‘ABN Amro MeesPierson voorziet dat het economische herstel, dat naar verwachting in de loop van het tweede kwartaal zal intreden, financiële instellingen in staat zal stellen om weer dividenden uit te keren, terwijl de oplopende rentecurve positief is voor de winstmarges’, aldus de bank in een asset allocatie update.
Japan
Ook de andere asset managers zijn meer nadruk op cyclische aandelen gaan leggen vanwege een verbetering van de economische vooruitzichten. Een geschit moment voor beleggers om de focus te leggen bij gezonde bedrijven, en daarbij een voorkeur te hanteren voor waarde versus groei, aldus Pascal Blanqué en Vincent Mortier van Amundi.
De Group CIO en Deputy CIO betoogden deze week in een marktcommentaar dat beleggers nog altijd aandelen boven obligaties moeten verkiezen en specifiek een voorkeur voor meer cyclische markten zouden moeten hebben, zoals Japan en opkomende markten in Azië.
Ook BlackRock ziet ruimte voor cyclische aandelen, en wel uit Europa omdat hier nog een waarderingskloof is met aandelen in de rest van de wereld. De asset manager heeft haar cyclische neiging verbreed door haar positie in Europese aandelen te vergroten naar neutraal, schreef BlackRock in haar wekelijkse commentaar.