APG, de grootste pensioenuitvoerder van Nederland, zal vanaf circa 2030 alleen nog maar beleggen voor ambtenarenpensioenfonds ABP. Het betekent dat APG stopt met het vermogensbeheer voor klanten BpfBouw, SPW (woningcorporaties) én zijn eigen personeelspensioenfonds.
Dat staat in de toekomstvisie van het pensioenfonds, dat voor 92 procent eigenaar is van APG. Het pensioenfonds wil voor zijn ruim drie miljoen deelnemers maximaal beleggingsrendement tegen ‘aanvaardbaar risico’ en de kosten zo laag mogelijk houden. ‘Als APG als vermogensbeheerder ook andere opdrachtgevers bedient, voegt dat extra complexiteit toe, wat niet per se extra rendement hoeft op te leveren’, zegt ABP-bestuursvoorzitter Harmen van Wijnen in een dubbelinterview met APG-ceo Annette Mosman.
ABP heeft zo’n 552 miljard euro aan pensioenvermogen, en de drie andere fondsen zijn samen goed voor zo’n 75 miljard euro. In omvang zal de stap dus geen hele grote impact hebben, maar voor de organisatie heeft het wel gevolgen, zegt Mosman. In totaal werken er wereldwijd 3700 mensen bij APG, waarvan 1100 bij vermogensbeheer. Als er klanten vertrekken, zal dat ook gevolgen hebben voor het aantal medewerkers. Aantallen kon de ceo nog niet over noemen.
De aankondiging van ABP en APG komt op een moment dat de Nederlandse pensioensector volop bezig is met de overstap naar het nieuwe pensioenstelsel. Dat is een dure en complexe operatie, en dwingt pensioenfondsen ook na te denken over hoe ze na die ‘verhuizing’ verdergaan.
Dat heeft al tot verschillende grote verschuivingen geleid. Zo ging onder meer de vermogensbeheertak van Blue Sky Group naar Achmea, en bracht het Haagse MN zijn pensioenadministratietak onder bij PGGM, om verder te gaan als vermogensbeheerder.
Rolverdeling
Ook ABP is de afgelopen anderhalf jaar op verkenningstocht gegaan, waarbij het pensioenfonds met name de rolverdeling met uitvoerder APG onder de loep nam. Van Wijnen benadrukt dat toezichthouders steeds nadrukkelijker de verantwoordelijkheid bij de pensioenfondsen zelf leggen als het gaat om een goede administratie, heldere communicatie naar de deelnemers en de bescherming van gevoelige data. ‘Je kunt alles wat je doet uitbesteden, maar at the end of the day zijn het pensioenfonds en zijn bestuurders verantwoordelijk.’
Daaruit vloeit voort dat ABP volledig controle wil hebben op de manier waarop zijn strategie door APG wordt uitgevoerd. ‘We willen dat wat wij hier bedenken, ook één-op-één wordt uitgevoerd. Er moet geen ruis op de lijn zitten’, licht Van Wijnen toe. Vermogensbeheer op exclusieve basis is daar een onderdeel van, maar ook de manier waarop het pensioenbeheer is ingericht moet worden gewijzigd. Dat betreft alle administratie rond de pensioenen en communicatie naar deelnemers.
Voor de reguliere administratieve processen, zoals het incasseren van premies en uitbetalingen, wil ABP juist profiteren van de schaalvoordelen die APG biedt. Aan deze kant zullen de pensioenfondsen die klant zijn bij APG dat ook kunnen blijven.
Met name rondom het contact met de deelnemers zal APG aanpassingen moeten doen. Zo wil het pensioenfonds van ambtenaren dat er speciale ABP-teams komen die volledig toegewijd zijn aan de specifieke behoeften van het ambtenarenpensioenfonds, zoals een ‘geavanceerde helpdesk’ die is ingericht op de wensen van deelnemers.
Super jammer
Mosman laat weten het ‘super jammer’ te vinden dat APG afscheid moet nemen van de drie fondsen die nu op zoek moeten naar een andere vermogensbeheerder, en voor de medewerkers die namens APG voor die fondsen werken. BpfBouw, waarvan een vermogen van 57 miljard euro wordt beheerd door APG, vindt het goed dat het pensioenfonds op hoofdlijnen helderheid geeft over wat de gevolgen zijn van de nieuwe visie op uitbesteding.
Wel stelt het pensioenfonds voor werknemers in de bouw dat de besluiten ‘ingrijpende consequenties’ hebben voor de langetermijndienstverlening van APG aan BpfBouw.
Henk Jagersma, voorzitter van pensioenfonds SPW, zegt het ook jammer te vinden dat het fonds voor het vermogensbeheer op zoek moet naar een alternatief. ‘Maar voor ons is het cruciaal dat APG ons verzekerd heeft dat de transitie naar het nieuwe stelsel prioriteit heeft en dat zij die goed zullen begeleiden.’
Mosman en Van Wijnen benadrukken dat alle veranderingen in de organisatie pas ingaan zodra de overstap naar het nieuwe stelsel van de pensioenfondsen die zijn aangesloten bij APG achter de rug is. De uitvoerder zal in ieder geval de komende maanden gebruiken om de wensen van ABP om te zetten in ‘concrete operationele modellen’ voor zowel pensioenadministratie als vermogensbeheer. Verder gaan ABP en APG in overleg met de andere aandeelhouder (bedrijfstakpensioenfonds Bouwnijverheid) en de fondsen om de visie verder uit te werken.
Copyright: Het Financieele Dagblad, 13 januari 2025