Het Kempen Euro Credit-fonds onder management van Alain van der Heijden (foto) en Richard Klijnstra is het enige fonds dat vorig jaar in alle vier de kwartalen op nummer 1 stond in de overzichten van beste fondsen per categorie die AF Advisors periodiek opstelt.
Dat blijkt uit de top 10-overzichten van AF Advisors over het vierde kwartaal van 2015.
Net als een kwartaal eerder stond deze keer ook Delta Lloyd Euro Credit op de tweede plaats in de categorie Europese bedrijfsobligatiefondsen. De derde plaats was voor Schroder Euro Corporate Bond; de vorige keer goed voor plek zeven.
AF Advisors kijkt bij het samenstellen van haar ranglijsten naar het netto-rendement op 3- en 5-jaars basis, naar het voor risico gecorrigeerd rendement, maar ook naar kosten, het belang van de strategie voor een fondshuis en de beschikbaarheid van informatie over het fonds.
Morgan Stanley Global Opportunity Fund
De categorie Aandelen wereldwijd wordt dit keer aangevoerd door het Morgan Stanley Global Opportunity Fund, gevolgd door het Invesco Global Structured Equity en ASN Duurzaam aandelenfonds. Een kwartaal eerder stond het ASN-fonds nog bovenaan de lijst.
Bij de Europese aandelenfondsen staat het UBS Equity European Opportunity Unconstrained net als een kwartaal eerder bovenaan in zijn categorie. Op de tweede en derde plek staan respectievelijk het JP Morgan Europe Strategic Growth en het BlackRock European Special Situations Fund.
De categorie Aandelen opkomende markten wordt aangevoerd door Fidelity Emerging Markets, gevolgd door twee fondsen van Stewart Investments (voorheen First State).
De top 4-fondsen in de categorie Asia Pacific ex-Japan (Stewart Investors Asia Pacific Leaders, Comgest Growth Asia Pacific ex-Japan, Stewart Investors Asia Pacific Sustianability en Schroder Asian Opportunities) stonden consistent in de top 10 gedurende heel 2015.
Verder is er juist in deze categorie veel verloop. Dit kwartaal zijn er bijvoorbeeld maar liefst 4 nieuwe binnenkomers die in geen van de voorgaande 18 edities in de top 10 hebben gestaan.
W.P. Stewart Holdings
In de categorie Amerikaanse largecap-aandelen valt op dat W.P. Stewart Holdings alle 19 keer dat AF Advisors de overzichten opstelde in de top 10 stond. Dit keer staat het fonds op de derde plaats.
In de categorie Europese staatsobligaties bleef de volledige top 4 ongewijzigd ten opzichte van het vorige kwartaal. Hij bestaat uit: DB-x-trackers II iBoxx Sovereigns Eurozone Yield, Amundi ETF Government Bond Lowest Rated EuroMTS Investment Grade, Generali Euro Bonds en SPDR Barclays Euro Government Bond ETF.
Opvallend is verder dat de gemiddelde fondsgrootte in alle asset classes is gestegen.
Aandeel passief gestegen
Over de hele linie is er een stijging van het marktaandeel van passieve fondsen waarneembaar, zowel in termen van assets under management als van het aantal fondsen.
In de categorie Aandelen largecap wereldwijd zit inmiddels 30 procent van de assets under management in passieve fondsen, in de categorie Amerikaanse largecap-aandelen 40 procent en in de categorie Japanse aandelen zelfs 60 procent.
In de categorieën Europese small- en midcaps en wereldwijde high yields daarentegen zijn deze percentages veel lager, namelijk 5 en 8 procent.