Producten

De populariteit van funds of funds is in de afgelopen jaren flink toegenomen en de fondsen spelen inmiddels een belangrijke rol in de democratisering van private equity. Maar nu de first movers in hoog tempo marktaandeel hebben veroverd, wordt het voor nieuwe partijen moeilijker ertussen te komen.

Het aantal ETF’s op de beurzen van Euronext is vorig jaar met 5 procent gestegen tot boven de 4000. Het aantal beleggingsfondsen nam met hetzelfde percentage af tot ruim 2300. In de Verenigde Staten nam het aantal ETF’s in 2024 met ongeveer 15 procent toe, tot 3920.

Ondanks de oplopende spanningen in het Midden-Oosten en het risico op verstoringen in de olieleveranties, reageren de olieprijzen opmerkelijk kalm. Terwijl analisten waarschuwen voor de mogelijke gevolgen van een escalatie, blijft de markt vertrouwen op voldoende wereldwijde voorraden en productieverhogingen om ernstige schokken te voorkomen.

De dominantie van Chinese aandelen onder opkomende landen kende een ongekende stijging in de jaren voor 2020. Op het hoogtepunt vertegenwoordigden ze circa 40 procent van de opkomende landenindex. Inmiddels is het gewicht van China bijna gehalveerd.

Luxemburg heeft een wet voorgesteld waarmee blockchaintechnologie ingezet kan worden in het beheer van beleggingsfondsen. Verwacht wordt dat het voorstel een nieuwe manier van werken mogelijk gaat maken en de omarming van blockchain en DLT in het beheer van beleggingsfondsen zal versnellen.

Hoogrentende obligaties blijven in trek onder beleggers die vooral oog hebben voor de absolute rendementen. Na een rally in vastrentende obligaties in het laatste kwartaal van 2023 presteerden de meer defensieve obligaties, zoals die uitgegeven door overheden of met een langere looptijd, minder goed dan de kredietsector, inclusief high yield.

Beleggingsadviseurs in de VS willen meer investeren in alternatieven, maar hun gemiddelde toewijzing blijft bescheiden. Ze vinden alternatieven te illiquide en te complex.

Twee jaar na zijn afscheid van de beleggingsindustrie is Jorik van den Bos terug. Hij heeft samen met twee collega’s een evergreen fund of fund in private equity opgericht, onder een AIFMD light vergunning.

Opkomende markten wisten in het tweede kwartaal wereldwijde aandelen voor te blijven. Maar dit jaar tot en met juni hebben opkomende markten nog wel een underperformance van circa 4 procentpunten ten opzichte van wereldwijde aandelen.

Luxemburgse fondsconstructies zijn populair om internationale onafhankelijke filmproducties te financieren. Ook in Cyprus worden Raifconstructies inmiddels gebruikt als financieringsvehikels voor films.