De Autoriteit Financiële Markten heeft BinckBank, de online broker die opereert onder de naam Saxo Bank, een boete van 530.000 euro opgelegd omdat beleggende klanten onvoldoende werden beschermd tegen niet-passende financiële producten.
De boete is het gevolg van het ontbreken van adequate procedures en maatregelen bij BinckBank tussen december 2019 en december 2021, waardoor klanten werden blootgesteld aan financiële producten die niet pasten bij hun doelgroep. BinckBank heeft inmiddels maatregelen genomen om aan de wettelijke vereisten te voldoen.
De introductie van productgovernance-normen in Europa heeft tot doel ervoor te zorgen dat alleen beleggingsproducten worden aangeboden die in het belang van de klant zijn, om productaffaires en misverkopen te voorkomen. Beleggingsondernemingen zoals BinckBank zijn verantwoordelijk voor het bepalen van de juiste doelgroep voor de producten waarin hun klanten kunnen handelen. Zij dienen ervoor te zorgen dat de producten op een passende manier bij de klanten terechtkomen en niet structureel buiten de doelgroep vallen, door middel van een aangepaste distributiestrategie.
Productgovernance
Het productgovernancebeleid van BinckBank is ontoereikend gebleken. De bepaling van de doelgroep was onvoldoende uitgewerkt. Het beleid gebruikte bijvoorbeeld alleen algemene termen zoals basic, of informed of advanced om de kennis en ervaring van klanten te typeren, terwijl dit een belangrijke factor was om te bepalen tot welke doelgroep een klant behoorde.
Bovendien bleek het beleid niet specifiek genoeg over welke financiële producten geschikt waren voor welke doelgroepen. De distributiestrategie was onvoldoende uitgewerkt, waaronder de presentatie van producten op de website en in de app, en de toegankelijkheid en koopbaarheid van producten. Het beleid van BinckBank gaf geen duidelijke richtlijnen over hoe belangrijke kenmerken van de doelgroep, zoals ‘type cliënt’, ‘kennis en ervaring’, ‘financiële situatie’, ‘risicotolerantie’ en ‘doelstellingen en behoeften’, werden meegenomen bij het verspreiden van producten.
Tot slot was de evaluatie van producten voornamelijk gebaseerd op ontvangen klachten. BinckBank had onvoldoende maatregelen genomen om vast te stellen of er sprake was van verkoop buiten de doelgroep, waardoor zij niet kon garanderen dat zij alleen beleggingsproducten aanbood die in het belang van haar klanten.
BinckBank voldoet aan de normen
Om deze overtreding te laten beëindigen, heeft de AFM op 3 juni 2022 aan BinckBank een last onder dwangsom opgelegd. ‘BinckBank heeft aan deze last voldaan; de AFM heeft geconstateerd dat het productgovernancebeleid inmiddels aan de wettelijke vereisten voldoet’, aldus de toezichthouder.
De AFM legt BinckBank nog wel een boete op voor de inmiddels beëindigde overtreding. De AFM heeft BinckBank sinds 2019 herhaaldelijk op haar productgovernance aangesproken en ook guidance gegeven. Toch heeft het jaren geduurd voordat BinckBank de nodige verbeteringen doorvoerde in haar beleid, wat zij ten onrechte uitstelde tot aan de migratie met Saxo Bank.
BinckBank heeft haar volledige medewerking gegeven aan het onderzoek van de AFM en ermee ingestemd om deze boetezaak vereenvoudigd af te doen, volgens de Procedure vereenvoudigde afdoening boetezaken AFM. De oorspronkelijke boete van 625.000 euro is daarom met 15 procent verlaagd naar 530.000 procent.