De AFM mag niet specifiek op het nieuwe verdienmodel van Insinger de Beaufort ingaan, maar erkent tegenover Fondsnieuws geen bezwaar te hebben tegen ‘een’ constructie waarin ‘een private bank’ externe private planners betaalt vanuit de all-in fee zij klanten in rekening brengt.
Sinds de invoering van het provisieverbod voor beleggingsdienstverlening op 1 januari dit jaar, zijn provisies verboden en moeten klanten in principe direct voor de diensten die zij afnemen betalen. Dit moet ervoor zorgen dat een adviseur in de verleiding komt het product waarvoor hij de hoogste provisie krijgt, te adviseren, in plaats van het product dat het beste is voor de klant.
Directe betaling heeft dus de voorkeur, antwoordt hoofd toezichtsgroep financiële ondernemingen, Tim Mortelmans, op vragen van Fondsnieuws. Maar in een situatie waarin bovenstaande gebeurt, hoeft volgens Mortelmans geen sprake te zijn van prikkels om anders dan in het belang van de klant te handelen.
Bij het beoordelen van bepaalde vormen van samenwerking, zijn volgens Mortelmans, onder meer, de volgende punten van belang:
- Er mag geen sprake zijn van een link met het verlenen van beleggingsdiensten.
- Er moet reeds sprake zijn van een beleggingsdienstrelatie tussen de beleggingsonderneming en de klant (door middel van een cliëntovereenkomst) voordat de vergoeding aan de financieel planner is verschuldigd. Met andere woorden: de te betalen vergoeding staat los van de vraag of de beleggingsonderneming beleggingsdiensten aan de klant verleend, want daarvan is sowieso sprake.
- Het moet de klant te allen tijde vrij staan om wel of juist geen gebruik te maken van de diensten van de financiële planner. Het staat de klant ook altijd vrij om met een andere financiële planner zijn financiën te bespreken (dan betaalt de klant wel direct).
- De financiële planner moet geen financiële prikkel hebben om aan de inhoud van zijn plan een sturende werking richting beleggingsdienstverlening te geven. Hierbij speelt een rol dat alle financiële planners eenzelfde vergoeding krijgen en klanten per regio worden toegewezen en niet bijvoorbeeld niet naar omzet.
- Van de beloning aan de ingeschakelde partij (lees: de financiële planner) mag verder ook geen sturende werking richting beleggingsdienstverlening door de beleggingsonderneming uitgaan.
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
Insinger legt focus op private planning