De Autoriteit Financiële Markten (AFM) pleit voor extra bescherming voor beleggers in zogenoemde ‘beleggingsobligaties’. Dit zijn instrumenten waarbij de opbrengst wordt gebruikt om collectief te beleggen.
Uit eerder onderzoek van de AFM blijkt dat deze producten veel tekortkomingen kennen, erg risicovol zijn en de opbrengst vaak tegen valt.
Geen prospectus
De AFM heeft naar eigen zeggen te weinig grip op de categorie, omdat veel aanbieders gebruikmaken van vrijstellingen en uitzonderingen op de prospectusplicht en niet onder doorlopend toezicht staan.
De toezichthouder pleit daarom voor aanpassing van de wet om aanbieders van beleggingsobligaties onder doorlopend toezicht te brengen. Het ministerie van Financiën bereidt nu een wijziging van de wet voor, aldus de AFM.
Collectief beleggen
Een beleggingsobligatie is een risicovolle obligatie waarbij de opbrengst wordt gebruikt om collectief te beleggen, bijvoorbeeld in landbouwgrond, zonnepanelen, vastgoed, wijn, aandelen of het midden- en kleinbedrijf. De opbrengsten van de belegging worden gebruikt om de obligatie af te lossen en de rente op de obligatie te betalen.
Uit de Consumentenmonitor van de AFM van najaar 2014 blijkt dat beleggers de hoogte van de rente de belangrijkste reden vinden om in een beleggingsobligatie te investeren. Ze kijken daarbij onvoldoende naar de risico’s van beleggingsobligaties, of begrijpen deze risico’s verkeerd.
Eigen vermogen
Veelbelovende advertenties spiegelen hoge rendementen voor zonder aandacht voor alle risico’s. ‘Appelleren aan duurzaamheid en groene beleggingen verhoogt de kans dat beleggers overwegen te investeren, zonder dat zij daar de risico’s volledig bij in beeld hebben.’
Risicoverhogende factoren, zoals het ontbreken van eigen vermogen van de aanbieder van de obligatie of het feit de aanbieder de obligatiegelden doorleent, zijn slechts volgens de AFM voor een kleine meerderheid reden om terughoudender te zijn met hun investering.