In de eerste vijf maanden van 2017 is meer dan 355 miljard dollar naar obligatiefondsen gestroomd. Dit ondanks de onrust in de fixed income markt, nu centrale banken richting een meer normaliserend beleid bewegen.
Dat schrijft FT maandagochtend. Het naderende einde van het opkoopprogramma - eerst in de VS, later in Europa - lijkt beleggers niet te deren, bleek eerder al uit de nauwelijks oplopende spreads.
De huidige Morningstar-cijfers tot en met mei bevestigen dat beeld. De instroom in obligatiefondsen ligt ruimschoots op het 2016-schema, toen in totaal 375 miljard dollar richting obligatiefondsen stroomde. Bovendien is de huidige netto instroom al groter dan de totale instroom in heel 2013 en 2015.
Pimco
Vooral gewild onder beleggers zijn een obligatiefonds van Pimco, een fonds in Amerikaanse obligaties van T Rowe Price en een Vanguard index fonds dat in wereldwijde obligaties zit. Het gaat om een instroomcijfers tussen de 4 miljard dollar en 27 miljard dollar sinds het jaarbegin.
Andrea Iannelli, fixed income investment director bij Fidelity International, verklaart de interesse tegenover FT door de ‘hunt for yield’ onder beleggers. Omdat de rentes nog altijd laag zijn, moeten ze wel; zo luidt de uitleg van Iannelli. ‘Het feit dat cash nog steeds niks oplevert, dwingt beleggers om elders rendement te zoeken.’
Volatiliteit
Eerder legde portfoliomanager Kommer van Trigt van Robeco de reden voor interesse voor staatsschuld onder beleggers bij de lage volatiliteit. ‘Partijen durven nog altijd wat meer risico te nemen, om daar yield voor terug te krijgen’, aldus de portfoliomanager vorige week tegenover Fondsnieuws.