Amundi, de grootste vermogensbeheerder van Europa, verwijst naar een regelgevingskader dat ‘nog in ontwikkeling is’ en zegt dat het een ‘voorzichtige’ stap heeft gezet en bijna al zijn meest duurzame beleggingsfondsen, met een waarde van ongeveer 45 miljard euro, heeft heringedeeld in artikel 8 in plaats van artikel 9 onder de EU-verordening inzake duurzame financiering.
Met deze herclassificatie sluit de in Parijs gevestigde onderneming zich aan bij een reeks andere vermogensbeheerders, waaronder Robeco, NN Investment Partners, Kempen, Invesco en Pimco, die de afgelopen maanden soortgelijke stappen hebben gezet. Amundi besloot vorige maand zijn meest duurzame fondsen te herclassificeren.
De bedrijven nemen deze stap nadat een toenemend aantal nationale toezichthouders, waaronder die in de Benelux, hebben aangegeven dat zij strenge criteria zullen hanteren voor artikel 9-fondsen in het kader van de SFDR. Deze fondsen worden ook wel impactfondsen of donkergroene fondsen genoemd.
De verordening heeft de sector in verwarring gebracht omdat de EU nog geen duidelijke richtsnoeren heeft gegeven over een aantal aspecten met betrekking tot duurzame beleggingen.
‘Kader laat nog geen uniforme reactie toe’
‘Hoewel Amundi blij is dat er regelgeving van kracht is geworden met betrekking tot de markt voor verantwoord beleggen, met als doel de transparantie te verbeteren en eindbeleggers te beschermen, laat het huidige regelgevingskader de financiële sector nog niet toe om op een uniforme manier te reageren op wat al dan niet als ‘duurzaam’ moet worden beschouwd’, aldus Amundi in een verklaring.
‘Gezien deze nog steeds evoluerende regelgeving heeft Amundi daarom gekozen voor een conservatieve benadering wat betreft de niveaus van duurzaam beleggen die in zijn regelgevingsdocumentatie worden gepubliceerd’, aldus Amundi.
‘Deze keuze heeft geleid tot de herclassificatie van bijna al haar assortiment artikel 9-fondsen naar artikel 8.’
Eind september 2022 beheerde Amundi ongeveer 100 SFDR artikel 9 open fondsen voor ongeveer 45 miljard euro, ruwweg gelijk verdeeld over ETF’s en actief beheer.
‘Bewust voorzichtige aanpak’
Amundi zei dat het ‘het huidige niveau van eisen met betrekking tot de integratie van effectieve ESG-criteria en de duurzaamheidskenmerken van deze fondsen geenszins in twijfel trekt’. ‘Deze bewust voorzichtige aanpak komt voort uit de zorg van Amundi om beleggers en distributeurs te beschermen tegen een aanzienlijk risico op verwarring bij de toewijzing van spaargelden’, aldus het bedrijf.
De herclassificaties van duurzame fondsen werden ook besproken in het online webinar van 1 december dat gezamenlijk werd georganiseerd door Morningstar en Investment Officer. Een opname van het webinar is beschikbaar via deze link.
Gerelateerde artikelen op Investment Officer:
- Zonder heldere spelregels kunnen fondshuizen het nooit goed doen
- AFM: SFDR is transparantiewetgeving, geen labeling-regime