Groene obligaties zijn relatief onbekende financiële instrumenten. Verwacht wordt dat ze zich in de komende jaren sterk zullen ontwikkelen en dan vooral in de opkomende landen.
Amundi Asset Management werkte op dit vlak samen met IFC (International Finance Corporation) en lanceerde Amundi Planet - Emerging Green One, een gesloten fonds dat de creatie van de grootste portefeuille van groene obligaties in de opkomende markten voor de volgende twaalf jaar zal ondersteunen.
Financiering
‘Het betreft een segment dat we mee zullen opbouwen’, benadrukt Sergei Strigo (hoofd Emerging Markets Debt bij Amundi AM). ‘Met dit initiatief willen we bijdragen aan oplossingen voor de klimaatverandering en tegelijkertijd een aantrekkelijk rendement voor beleggers bieden’, rond de 4 procent netto na kosten, in dollars. Zodra de inschrijvingen zijn afgerond, zal het fonds gedurende 7 jaar de volledige activa investeren in projecten die door IFC worden ondersteund en voldoen aan de verschillende ESG-criteria.
Voordat Amundi Planet - Emerging Green One volledig in groene obligaties kan zijn belegd, zal een deel in staatsobligaties worden geïnvesteerd om dat aandeel in de portefeuille de volgende jaren geleidelijk aan te verminderen.
‘De markt van groene obligaties is op dit ogenblik nog niet voldoende ontwikkeld om de volledige portefeuille er in te investeren’, te meer omdat de beheerde activa van het fonds tegen het einde van de inschrijvingsperiode wellicht meer dan 2 miljard euro zullen bedragen.
‘We willen aantonen dat we voorzichtig te werk gaan in de verschillende onderdelen die we aan deze portefeuille zullen toevoegen’, licht Strigo toe.
‘Zo zullen we enkel in obligaties beleggen die worden uitgegeven door bankinstellingen uit de opkomende landen. Het betreft een sector waarmee onze partner reeds een sterke band heeft en die volgens ons het beste middel vormt om dit type financiering in de opkomende markten te populariseren.’
Terugbetalingen
Gedurende de eerste vijf jaar zal Amundi Planet - Emerging Green One met progressieve spreidingen werken tot de verschillende onderdelen hun vervaldag bereiken. ‘We zullen ongeveer 200 onderdelen tot hun vervaldag vastleggen, waarbij we een aantal regels volgen om een te grote concentratie van onze portefeuille in één enkel land te vermijden. We zijn niet van plan om het geld dat geleidelijk aan wordt terugbetaald, opnieuw te investeren.’
Het fonds is vooral bestemd voor institutionele beleggers (pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen, fondsbeheerders, overheidsfondsen) en is beschikbaar in verschillende delen (junior en senior). IFC bracht reeds 300 miljoen dollar in voor het juniordeel.